Ключевая ставка — это процентная ставка по основным операциям Центрального банка и главный инструмент денежно-кредитной политики.
Юлия Семенюк
частный инвестор
С точки зрения коммерческих банков, ключевая ставка — это стоимость денег. ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки. На момент выхода статьи ключевая ставка ЦБ равна 6,25% годовых.
Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год по заранее определенному графику. Заседания бывают опорные и промежуточные. Опорные заседания проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует доклад о кредитно-денежной политике.
С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию. Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. ЦБ считает, что инфляция в 2019—2022 годах должна быть около 4%. Это значит, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но у разных товаров и услуг рост цен может отличаться.
Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.
История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.
Ключевая ставка влияет на ставки межбанковских кредитов. А ставки межбанковских кредитов формируют процентные ставки в экономике. Чтобы изменение ключевой ставки отразилось на ставках по кредитам и депозитам, должно пройти от двух месяцев до трех кварталов.
Значение снижения ставки составляет минимум 0,25 процентного пункта. Но ЦБ может снизить ставку и сильнее.
Ключевую ставку снижают в период замедления экономики, чтобы взбодрить рынок. Снижение ключевой ставки делает деньги более дешевыми для коммерческих банков. Коммерческие банки, в свою очередь, снижают ставки по кредитам и депозитам.
Значение повышения ставки тоже составляет минимум 0,25 процентного пункта, но ЦБ может увеличить ставку сильнее.
Увеличение ключевой ставки делает деньги более дорогими для коммерческих банков. Дорогие деньги берут в долг менее охотно. Вслед за повышением ключевой ставки коммерческие банки повышают ставки по депозитам и кредитам. Люди берут меньше кредитов и меньше тратят.
Банки ненавидят эту рассылку!Потому что люди узнают из нее, как заработать на банках и стать богаче
Когда ставки по депозитам низкие, вкладчики начинают искать более интересную доходность на фондовом рынке.
Частные компании и государства привлекают деньги для развития производства, поэтому переток денег из депозитов на фондовый рынок оживляет экономику.
Низкие ставки по кредитам увеличивают количество заемщиков и общие траты людей.
Например, инвестор купил облигации ПКБ БО-01, у которых ставка купона 15% годовых. Ставка ЦБ сейчас 6,25%, поэтому с части купона удержат налог:
15% − (6,25% + 5%) = 3,75%.
- При выплате купона удержат 35% НДФЛ с 3,75% за тот купонный период, когда действовала ключевая ставка.
- Еще ключевую ставку для налоговых целей используют при расчете:
- процентов за незаконную блокировку расчетного счета организации или ИП;
- процентов за несвоевременный зачет или возврат государством излишне уплаченного налога;
- дохода для НДФЛ от пользования беспроцентным займом либо займом с процентной ставкой менее ⅔ ключевой — такую материальную выгоду облагают налогом по ставке 35%.
п. 9.2 ст. 75 НК РФ
п. 5, п. 10 ст. 78 НК РФ
подп. 1 п. 2 ст. 212 НК РФ
- По полной ключевой ставке исчисляют:
- Проценты за пользование чужими деньгами. Например, когда покупатель перечислил аванс, а продавец тянет с поставкой. Или наоборот: покупатель получил товар, но не расплатился. Если в договоре нет пени, проценты считают по ключевой ставке за время пользования чужими деньгами.
- Максимальный размер неустойки за неисполнение или ненадлежащее исполнение заемщиком обязательств по возврату кредита, займа или уплате процентов за пользование кредитом по кредитному договору, договору займа, которые заключены с физлицом для личных нужд.
- Проценты за задержку АСВ выплаты возмещения по вкладу в лопнувшем банке.
По 1/150 ключевой ставки считают компенсацию за задержку зарплаты.
Изменение ключевой ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют монетарной. С ее помощью ЦБ создает условия для развития экономики.
Сама по себе денежно-кредитная политика не развивает и не замедляет экономику страны, но она влияет на спрос. Если спрос увеличивается — растет производительность труда, развиваются технологии. Если спрос уменьшается — производительность труда сокращается, на технологии денег не хватает. Денежно-кредитная политика бывает стимулирующая, сдерживающая или нейтральная.
Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «перегрета», а инфляция выше целевого уровня. В таком случае ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию.
При нейтральной политике ключевая ставка долгое время держится на уровне, который ЦБ считает наиболее подходящим для экономики. Сама ставка при этом не меняется, чтобы экономика оставалась в равновесии.
ЦБ принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает множество факторов: изменения в налогах и экономике, ситуацию на мировых рынках, статистические данные. Изменение ключевой ставки действует на экономику постепенно в течение нескольких кварталов.
Так Банк России готовится к решению по ключевой ставке
ЦБ публикует доклады о денежно-кредитной политике на сайте, чтобы объяснить, почему он изменяет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будет совершать.
Факторы, влияющие на размер ставки. В докладах о кредитно-денежной политике председатель ЦБ выделяет факторы, из-за которых изменяется ключевая ставка:
- Замедление или ускорение годовой инфляции.
- Снижение или увеличение инфляционных ожиданий людей.
- Изменение кредитно-денежных условий.
- Замедление или ускорение темпов роста ВВП.
Ключевую ставку можно узнать на сайте ЦБ. После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба Центрального банка выпускает официальный релиз, где кратко перечисляет основные причины изменения или сохранения ключевой ставки.
Банки зарабатывают на разнице ставок между выданными кредитами и принятыми депозитами, поэтому банкам выгодны высокие ставки по кредитам и низкие ставки по вкладам.
Изменения ключевых ставок крупнейших центральных банков влияют на цены на мировых финансовых и товарных рынках, а также на курсы валют.
Для фондовых рынков особое значение имеет ключевая ставка США, потому что там находятся крупнейшие фондовые биржи. Решение по ключевой ставке США принимает Федеральная резервная система. Заседания тоже проводятся восемь раз в год. Сейчас ставка ФРС составляет 1,5—1,75%. До этого на трех заседаниях ставка снижалась впервые за 10 лет.
В 2008 году ФРС решила придерживаться диапазона ставок, а не точного значения, чтобы ставка не равнялась нулю. Когда ставка подросла, ФРС все равно придерживалась диапазона, потому что было сложно точно контролировать скорость ее изменения.
С помощью ключевой ставки 41 страна таргетирует инфляцию. США и страны Еврозоны в их число не входят.
Ключевая ставка. Таблица ключевой ставки и ставки рефинансирования
Динамика ключевой ставки в период с 2014 по 2020 год. Принятые решения Цетробанка и информация по изменению инфляции и т.п. ЦБ РФ готов продолжить снижение ключевой ставки по мере дальнейшего замедления роста цен.
Обновлено: 12.02.2020 г. Банк России вновь снизил ключевую ставку. Под какой процент будут выдавать потребительские кредиты
В настоящий момент ключевая ставка составляет 6,00% годовых, см. таблицу в ключевой ставкой и ставкой рефинансирования.
С 1 января 2016 года ключевая ставка заменит ставку рефинансирования
«Совет директоров Банка России 15 июня 2015 года принял решение снизить ключевую ставку c 12,5% до 11,5% годовых, учитывая дальнейшее ослабление инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики», — говорится в сообщении ЦБ.
Как отмечается, в условиях сокращения потребительского спроса и укрепления рубля в феврале-мае замедление роста цен продолжилось. По прогнозу Банка России, годовая инфляция в июне 2016 года составит менее 7% и достигнет целевого уровня 4% в 2017 году.
В сообщении также подчёркивается, что Банк России готов продолжить снижение ключевой ставки по мере дальнейшего замедления роста потребительских цен. Как отмечается, замедление роста цен связано в том числе и с подстройкой к введённым в августе 2014 года внешнеторговым ограничениям, после чего данный фактор перестал оказывать дополнительное инфляционное давление.
Также по словам Банка России, под влиянием ранее принятых решений о снижении ключевой ставки сохраняется и тенденция снижения кредитных и депозитных ставок, однако их уровень остаётся высоким, что способствует сохранению привлекательности сбережений в рублях, хоть и замедляет рост кредитования.
По оценкам регулятора, инфляция в 2015-2017 годах будет продолжать снижаться. При этом основными источниками инфляционных рисков являются возможное ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры, сохранение инфляционных ожиданий на повышенном уровне, пересмотр запланированных на 2016-2017 годов темпов увеличения регулируемых цен и тарифов и смягчение бюджетной политики.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 31 июля 2015 года.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2014-2020 гг
Полная обновляемая таблица ключевой ставки с 2014 по 2020 годы.
| 09 сентября 2019 года | 7,00% | Информация Банка России от 06.09.2019 год |
| 29 июля 2019 года | 7,25% |
Цб допустил снижение ключевой ставки на фоне коронавируса :: финансы :: рбк
По словам главы ЦБ, с 7 по 13 апреля потребительские цены в России выросли на 0,2%, что ниже темпов их роста в прошлые три недели, но по-прежнему в верхней части диапазона, характерного для этой недели года.
В то же время годовая инфляция возросла до 2,9%, но она ниже таргета ЦБ в 4%.
«Стабилизация или даже некоторое снижение недельных цифр инфляции говорит о том, что краткосрочный проинфляционный импульс, связанный с ослаблением валютного курса и всплеском потребительского спроса, в середине марта постепенно угасает», — пояснила Набиуллина.
Центробанк также зафиксировал рост инфляционных ожиданий: по итогам телефонного опроса в два раза (до 43%) выросло число респондентов, которые считают темпы роста цен высокими.
Еще 43% отмечают, что уровень инфляции сейчас значительно выше, чем был в начале года. Но большинство отмечает рост цен на товары, которые пользовались высоким спросом.
Это позволяет ЦБ считать рост инфляционных ожиданий временным фактором, подчеркнула Набиуллина.
На последнем заседании 20 марта регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 6%. До февраля 2020 года ЦБ последовательно снижал ее — в основном на 0,25 п.п. на каждом заседании.
После начала кризиса на фоне распространения пандемии регуляторы других стран перешли к смягчению политики: в частности, ставка ФРС, до марта находившаяся на уровне 1,5–1,75%, в течение двух экстренных, внеплановых, заседаний была снижена до 0–0,25%.
Набиуллина говорила, что регулятор может рассматривать разные варианты движения ставки: как снижение, так и повышение. 17 апреля глава ЦБ заявила, что повышение маловероятно.
Снижение ставки вместо количественного смягчения
14 апреля группа российских экономистов, среди которых Сергей Гуриев, Константин Сонин, Владислав Иноземцев, Сергей Алексашенко и другие, призвала власти к более решительным мерам по борьбе с кризисом. В частности, они предложили перейти к программе количественного смягчения — эмиссии через покупки Центробанком облигаций федерального займа.
Набиуллина, комментируя эти предложения, заявила, что нынешних инструментов денежно-кредитной политики регулятору хватает.
«Покупка бумаг на рынке ценных бумаг и гособлигаций — это не стандартные меры, это меры количественного смягчения.
Обычно ее применяют страны, которые уже исчерпали возможности применения стандартных мер, у которых ставки около нуля или даже в отрицательной зоне», — отметила глава ЦБ. В России такой ситуации нет, заключила она.
ЦБ дал достаточно сильный сигнал о снижении ставки, сомнения могут оставаться по поводу его шага (уровня изменения), отмечает экономист «Ренессанс Капитала» Софья Донец. Она не исключает, что во второй половине года регулятор может вернуться к ужесточению денежно-кредитной политики, чтобы сдержать риск ускорения инфляции, который может быть более существенным, чем сейчас кажется.
Вероятность снижения ключевой ставки на ближайшем заседании очень высокая, если за неделю на финансовом рынке не произойдут новые шоки, подтверждает руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук.
«Проинфляционные факторы, которые наблюдались в последнее время, в том числе ослабление курса рубля, все-таки оказались ограниченными. Если мы не увидим доллар за 81 руб., то, скорее всего, ставка будет понижена», — отмечает аналитик.
По состоянию на 17:30 доллар на Мосбирже торгуется около отметки 74 руб.
Понижение может быть и более интенсивным, чем стандартные шаги ЦБ по 0,25 п.п., считает начальник центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин (последний раз ЦБ снижал ставку на 0,5 п.п. в октябре прошлого года).
«Если на мировых рынках повестка не будет развиваться критически резко, если это не будет приводить к существенному ослаблению курса, то я думаю, что возможно понижение более интенсивное — на 0,5 п.п.
Может быть, даже больше, сигналы были очень агрессивные со стороны Банка России», — считает он.
По мнению руководителя центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталии Орловой, Набиуллина дала рынку сигнал о снижении ставки на 0,5 п.п.
Во время выступления председатель придала большее значение факту, что во вторую неделю апреля темпы инфляции стали замедляться (до 0,2% в неделю), а рост инфляционных ожиданий, которые ЦБ фиксирует в опросах, воспринимается как временный фактор, говорится в обзоре Орловой: «Иными словами, ЦБ дал понять, что больше обеспокоен дефляционными рисками, что делает снижение ставки логичным шагом».
Снижение ставки «неизбежно», пишет в обзоре главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин. ЦБ дал «голубиный» сигнал, отмечает он и прогнозирует снижение на 0,5 п.п.
Снижения до 5,5%, если курс рубля будет относительно стабильным, ждет и стратег Сбербанка по рынкам валют и процентных ставок Николай Минко.
«По нашему мнению, Центробанк не считает, что очередное сильное падение цен на нефть в текущей ситуации может привести к обвалу рубля или создать существенный риск для финансовой стабильности», — отметил он.
Снижение более чем на 0,5 п.п. будет неожиданным ходом ЦБ, так как регулятор старается быть предсказуемым, замечает Романчук.
Поддержка реальной экономики
В текущей ситуации снижение ставки будет логичным и сможет, хоть и ограниченно, поддержать реальный сектор, считают опрошенные РБК аналитики. «Мы сейчас находимся не в экономике из учебников, а в экономике в мобилизационном режиме, когда приоритеты смещаются в пользу ее поддержки», — пояснила Донец из «Ренессанс Капитала».
Выдачи новых кредитов все равно будут сдерживаться из-за высокой неопределенности, но снижение ставки — «это еще один способ показать, что политика ЦБ направлена на поддержку [экономики]», считает аналитик.
Влияние снижения ставки будет ограниченным, поскольку российская экономика закредитована не так сильно, как экономики развитых стран, но смягчение монетарной политики все равно ее поддержит, полагает Орлова.
«С точки зрения потоков капитала мы видим, что все внешние ставки [в других странах] были снижены в последнее время. Поэтому я не думаю, что снижение ставки спровоцирует значимый отток капитала и окажет влияние на курс в моменте.
Даже наоборот, текущие сигналы могут спровоцировать небольшой приток нерезидентов на российский рынок», — рассуждает Сусин из Газпромбанка, добавляя, что во многом реакция нерезидентов будет зависеть от происходящего на внешних рынках.
«Держать высокие реальные ставки, сильно выше уровня инфляции, в такой ситуации — это серьезная финансовая репрессия. Сейчас курс адекватный и отвечает внешним условиям, поэтому ЦБ должен понижать ставку. Если он не понизит, его не поймут», — подчеркивает Романчук.
Авторы: Павел Казарновский, Евгения Чернышова
При участии: Антон Фейнберг
Текущая ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации на 2019 год, ее динамика и расписание заседаний по ее пересмотру
Актуальная информация на 2020 год доступна в статье по этой ссылке.
Многие пункты законодательных норм опираются на то, какая ключевая ставка ЦБ РФ действует на сегодня. В частности, это касается пеней по налоговым вопросам, компенсаций гражданам Российской Федерации и т.д.
Немаловажно влияние рассматриваемого параметра на банковский сектор. Причем здесь наблюдается не только причинно-следственная связь между ним и продуктами, например, процентами по вкладам и кредитам, но и прямое определение некоторых условий обслуживания.
В частности, пени за нарушение графика платежей по ипотечным займам.
Учитывая, что ключевая ставка ЦБ РФ изменяется и ее более ранние уровни так же применяется в расчетах, ниже будет приведен не только ее размер на сегодня – 2019 год, но и на более ранние периоды в виде таблицы. Это позволит определить параметр на необходимый срок, а также оценить динамику.
Таблица – ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2019 год) и все ее изменения за прошедшее время
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2019 год) установлена на уровне 6,25%. На последнем заседании 13 декабря 2019 года понижена на 0,25%.
Непосредственно рассматриваемый параметр в Российской Федерации был внедрен всего пять лет назад – 13 сентября 2013 года. С 1 января 2016 его прировняли к ставке рефинансирования. Таким образом ключевая ставка ЦБ РФ стала фактически единственным регулятивным параметром, используемым для расчетов денежных взаимоотношений в законодательстве.
Резкое увеличение ключевой ставки ЦБ РФ наблюдалось в конце 2014 года. Это была естественная реакция на микро- и макроэкономическую ситуацию в Российской Федерации. В частности, внедрение санкций, как относительно России, так и в качестве ответных мер.
Посредством рассматриваемого показателя регулятор производит балансировку кредитно-денежного состояния государства.
Можно отметить — такие действия Центробанка принесли положительный эффект, что отображается в планомерном снижении ключевой ставки уже с начала 2015 года.
Тенденция уменьшения рассматриваемого параметра продлилась достаточно долго. Вплоть до сентября 2018 года. С этого момента в течение буквально четырех месяцев вновь произошло повышение. Дважды. Оба раза на 0,25%.
Соответственно, 2018 год закрывался не просто с ключевой ставкой в 7,75%, но и с ее негативной динамикой. Отдельно отметим, что опираясь на эти параметры прогнозировать изменение ставки на весь 2019 невозможно.
Как и указывалось – это инструмент ЦБ РФ по реагированию на разнообразные параметры микро- и макроэкономики страны.
Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке – график на 2019 год
График заседания Совета директоров ЦБ РФ утверждается заблаговременно. То есть на 2019 год он был составлен еще в последнем квартале 2018 года. Включает в себя, естественно, исключительно плановые заседания. Всего их предусмотрено восемь:
- 08.02.2019 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня — 2018. Таблица, график заседаний
Банк России (ЦБ РФ), Россия: календарь заседаний онлайн и информация о текущей процентной ставке. Последнее заседание состоялось 13 декабря 2019, текущая процентная ставка составляет 6.25%.
 |
Россия — Российский рубль |
| Ключевая ставка | 6.25% от 13 дек. 2019 |
| Следующее заседание | 24 апреля 2020, прогноз 6% |
Сколько составляет официальная процентная ставка ЦБ РФ на сегодня? Когда пройдет следующее заседание Банка России и снижение ставки в 2018 году? Каковы прогнозы по изменению процентной ставки? Отслеживайте размер ключевой ставки ЦБ на сегодня на портале InvestFuture.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году
Ключевая ставка Банка России – важнейший инструмент кредитной и денежной стратегии государства и один из основных индикаторов экономической обстановки в стране.
Значение ставки влияет на благополучие всего народа, неслучайно на ее изменения моментально откликаются крупнейшие деловые СМИ.
Внимание к этой теме позволит не только быть осведомленным в том, каким курсом движется развитие экономического сектора, но и научит делать хотя бы приблизительные бизнес-прогнозы.
Они пригодятся для выбора удачного момента, чтобы взять у банка деньги в долг, открыть депозит или для других личных целей.
Для чего нужна ключевая процентная ставка?
Размер ключевой ставки – минимальный процент, под который Центральный банк предлагает коммерческим банкам заемные денежные средства. Срок пользования ограничен семью днями. Как следствие, действующая ключевая ставка влияет на процент по займам и вкладам, которые предоставляют негосударственные финструктуры пользователям финансовых услуг.
Официальная ключевая ставка была введена четыре года назад, в 2013-м, и ознаменовала обращение ЦБ РФ к стратегии так называемого «инфляционного таргетирования» как к механизму регулирования денежной и кредитной политики, который должен был снизить риски обесценивания денег и, соответственно, обеспечить положительную динамику в отношении инвестиций.
На что влияет изменение ключевой ставки?
На покупательную способность денег. Причем важны не только колебания этого показателя, но и факт ее стабильности.Процент ключевой ставки контролирует состояние всех финансовых рынков Российской Федерации.
От нее рассчитывается стоимость фондирования – а именно стоимость привлеченных ресурсов, которыми финорганизации обеспечивают свое функционирование.
Ставка устанавливает цену кредитов в частных банках и регулирует доходность по вкладам для юрлиц, предприятий и обычных граждан.
К чему приводит снижение ключевой ставки цб
Чтобы получить ответ на этот вопрос, нужно понять, как реагирует на ее колебания экономика в целом. От того, какая ключевая ставка установлена ЦБ, зависит, насколько дорогими для населения и бизнеса будут займы в коммерческих банках.
Высокая ставка позволяет регулятору добиваться устойчивости в банковском секторе, но и делает заемные средства недешевым удовольствием. Это обстоятельство, в свою очередь, тормозит развитие предпринимательской деятельности, заставляет сокращать производство и персонал.
Зато хранить деньги на вкладах в этой ситуации становятся крайне выгодно. Высокие ставки приводят к более активному сбережению средств, но снижается покупательская активность. Растет привлекательность вложений в фондовый рынок страны для иностранных инвесторов. При повышении ставок, как правило, укрепляется курс национальной валюты.
Низкая ставка означает невысокую стоимость кредитов, а значит, для юридических лиц и простых людей они становятся более привлекательными. Однако при таких условиях класть деньги на депозит будет невыгодно. Низкие ставки стимулируют рост потребления. Понижение ставки может приводить к снижению курса рубля.
Невысокие ставки считаются лучшими для развития государства, поскольку:
- дают возможность взять кредит на наиболее выгодных условиях;
- что, в свою очередь, дает возможность расти и развиваться промышленности и производствам;
- растет покупательская способность населения, дешевеют товары широкого потребления.
Динамика ставки в 2017 году
Все изменения ключевой ставки находятся в ведении ЦБ РФ.
Заседания по ключевой ставке проходят с периодичностью один раз в 6 недель (или полтора месяца), по его итогам организуется пресс-конференция, на которой представителям средств массовой информации и общественности даются разъяснения по поводу принятого решения.
Это событие предваряет официальный пресс-релиз ЦБ, который публикуется в 13:30 по московскому времени.Так, в сентябре нынешнего года ЦБ уменьшил значение показателя на 0,5%. Итоговая цифра составила 8,5 %, что стало четвертым сокращением в 2017 году.
На такое решение госрегулятора повлияла инфляция, которая составляет сейчас 4% (в июле – 4,4%, в августе – 3,3%). Поводом стало и то, что рост ВВП во втором квартале текущего года превысил прогнозы и составил 2,5%. Кроме повышенной активности, оживилась и торговля, что эксперты связывают с ростом потребительского спроса.
Эта новость была крайне позитивно принята бизнесменами и банкирами. По мнению экспертов, экономика России выходит на докризисный уровень, который она имела до ноября 2014 года и случившегося тогда обвала рубля.
Стремясь сдержать инфляцию и скорректировать нездоровую ситуацию на валютном рынке Российской Федерации, три года назад госрегулятор резко повысил ставку с 10,5 до 17%. Таким образом, она достигла своего исторического максимума за всю историю существования.
Прогнозы на 2018 год, график заседаний
Что касается перспектив по ключевой ставке, прогноз Центробанка допускает ее дальнейшее уменьшение в 2017 и 2018 году. Это будет зависеть от того, насколько инфляция будет отклоняться от прогноза, а также от и экономической активности внутри страны и установившихся цен на чаще всего приобретаемые людьми товары.
Финансовые условия возвращаются на докризисные позиции, что для населения, с одной стороны, означает снижение доходности по банковским депозитам, но и несет ряд позитивных перемен:
- кредитные продукты, включая ипотечные, станут доступнее;
- меньше безработицы (промышленные предприятия благодаря дешевым займам смогут расширять производство, рабочих мест будет больше);
- финансовая устойчивость должна будет привести к увеличению зарплат.
Непродуманные действия регулятора всей кредитно-денежной системы могут привести к сбоям в работе валютных рынков, паническим настроениям в обществе и застою в экономике. Напротив, грамотный и разумный подход обеспечит стабильность даже в эпоху перемен.
Банк России (ЦБ РФ) — таблица ставок
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году: таблица
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня идентична ставке рефинансирования. Эти понятия были объединены Банком России с 2016 года (Указание № 3894-У, датированное 11.12.2015 г.). Предназначение ключевой ставки в том, что она обозначает минимальный уровень процента, устанавливаемого для кредитов, которые Центробанк выдает коммерческим финансово-кредитным учреждениям. Дополнительно этот показатель фиксирует максимальное ограничение по доходности депозитов, которые открываются ЦБ для банковских организаций.
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2018 год): зачем нужна и на что влияет
Для предприятий и ИП размер ключевой ставки важен при определении суммы пени за просрочку платежа по налогам (ст. 75 НК РФ).
Налоговым правом пеня за каждый день устанавливается в пропорции к ставке рефинансирования. Правило касается как предприятий всех форм собственности и направлений деятельности, так и физических лиц.
Значение пени может быть рассчитано налоговым органом или самим субъектом хозяйствования.
На что влияет размер ключевой ставки:
- с ее помощью Центробанк может реализовывать регуляторную деятельность на рынке финансовых услуг;
- она помогает управлять темпами инфляции;
- этот процент выступает в роли отправной точки в расчетах пеней налоговиками или компенсаций при несвоевременной выплате дохода наемному персоналу;
- коммерческие кредитные организации устанавливают ставки по кредитным и депозитным программам с учетом действующей ключевой ставки (процент по кредиту в коммерческом банке всегда превышает ставку ЦБ РФ).
Снижение ставки провоцирует увеличение объема денег в обороте. Вслед за корректировкой базисного процента коммерческие банки начинают понижать свои кредитные ставки. Это действие может создать условия для увеличения активности на внутреннем рынке потребления и для активизации промышленного производства. Отрицательная сторона такого шага – рост инфляции.
При повышении ключевой ставки кредитные продукты становятся менее выгодными как для населения, так и для бизнеса. Для периодов с высоким уровнем ключевой ставки характерно замедление темпов экономического роста. Положительная сторона – повышение интереса к депозитам.
Актуальные данные по величине ключевой ставки можно посмотреть на сайте Центробанка России. С 2016 года этот показатель корректировался только в сторону уменьшения – если в сентябре 2016 года он был на уровне 10%, то сейчас действует его значение 7,25%. Изменения уровней ставки относится к сфере влияния Центрального Банка России:
- предложение по повышению или понижению уровня ключевой ставки выносится на обсуждение Совета директоров ЦБ РФ путем созыва специального заседания;
- в процессе заседания рассматриваются экономические показатели развития страны и отдельных отраслей, анализируются возможные последствия корректировок и дается прогнозная оценка по финансовым рискам;
- итогом обсуждения может стать принятие предложенного варианта или решение о сохранении действующего предела.
Периодичность проведения заседаний – 1 раз каждые 6 недель. Ставка ЦБ РФ на сегодня (2018 год) равна 7,25% (годовых), ниже она была зафиксирована только в 2013году – начале 2014 года.
Последняя корректировка процентного показателя произошла 26 марта текущего года.
В таблице приведены сведения о том, какая действует учетная ставка ЦБ РФ на сегодня (2018 год) и как она менялась в динамике с даты введения.
| 1 | 2013 год (с 13 сентября) | 5,5 | 13.09.2013 |
| 2 | 2014 год (с 3 марта) | 7 |
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня и за период 2013 — 2020 годов
Ключевая ставка Банка России и все её изменения
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня, т.е. с 10.02.2020 года составляет — 6,00%. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 20 марта 2020 года, принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать по 24 апреля 2020 года. В феврале—марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России. Это связано с изменением внешних условий: распространением эпидемии коронавируса и резким снижением цен на нефть. Произошедшее ослабление рубля является временным проинфляционным фактором. Под его влиянием годовая инфляция может превысить целевой уровень в текущем году. Однако значимое сдерживающее влияние на инфляцию будет оказывать динамика внутреннего и внешнего спроса, что связано с выраженным замедлением роста мировой экономики и возросшей неопределенностью. Пакет мер Правительства и Банка России обеспечивает финансовую стабильность и окажет поддержку экономике. Все эти факторы принимались во внимание при принятии решения по ключевой ставке. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2021 году.
На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 20 марта 2020 года принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать с 10.02.2020 года по 24.04.2020 года, т.е. до даты очередного заседания Совета директоров Банка России.
Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 6,25% и срок её действия продлился около двух месяцев (с 16 декабря 2019 года по 09 февраля 2020 года).Принимая решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых Совет директоров Банка России исходил из следующего:Динамика инфляции.
В 2020 году инфляция может временно превысить целевой уровень, затем ожидается ее возвращение к 4% в 2021 году.
Временное ускорение годовой инфляции в ближайшие месяцы будет вызвано произошедшим в феврале—марте ослаблением рубля, которое связано с изменением внешних условий: ухудшением ситуации на глобальных финансовых рынках в связи с угрозой рецессии в мировой экономике на фоне эпидемии коронавируса и резким снижением цен на рынке нефти.
Произошедшее ослабление рубля и последующее повышение темпов роста потребительских цен могут вызвать временное увеличение инфляционных ожиданий населения и бизнеса.Вместе с тем замедление роста внутреннего и внешнего спроса является значимым дезинфляционным фактором. Оно будет оказывать сдерживающее влияние на инфляцию.
В этих условиях с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2021 году.
Денежно-кредитные условия ужесточились под воздействием негативных внешних факторов.
Ухудшение ситуации в мировой экономике и резкое падение цен на нефть вызвали рост премии за риск по широкому кругу финансовых активов, в том числе в странах с формирующимися рынками. В этих условиях увеличились доходности ОФЗ и корпоративных облигаций, отдельные банки начали повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Принятые Банком России меры по ограничению рисков для финансовой стабильности и регуляторные послабления будут способствовать поддержке кредитования, в том числе в наиболее уязвимых секторах, а также позволят ограничить масштаб ужесточения денежно-кредитных условий.
Экономическая активность. В феврале—марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России.
Это связано с ухудшением перспектив глобального роста на фоне распространения коронавируса и введения ограничительных мер на трансграничные перевозки и передвижения, а также с резким ухудшением динамики мировых товарных и финансовых рынков.
Под влиянием этих факторов умеренный рост российской экономики в начале года может смениться снижением экономической активности в ближайшие кварталы.
Траектория роста российской экономики будет во многом зависеть от масштаба последствий дальнейшего распространения коронавируса и принимаемых мер по борьбе с ним, их влияния на производственную деятельность и спрос, а также деловые и потребительские настроения.
Поддержку российской экономике окажет пакет экономических мер, разработанный Правительством и Банком России для борьбы с последствиями пандемии коронавируса и волатильности на финансовых рынках. Вклад в поддержку внутреннего спроса в текущем году внесут дополнительные социальные меры, заявленные в январе текущего года, а также запланированная реализация национальных проектов.
Инфляционные риски.Краткосрочные проинфляционные риски усилились в связи с возможным более значительным переносом в цены произошедшего ослабления рубля, а также влияния временного увеличения текущего спроса на отдельные товары и услуги в связи с формированием населением запасов.
Вместе с тем значительное ослабление внешнего спроса, возможное снижение потребительской активности и лаговые эффекты от произошедшего ужесточения денежно-кредитных условий могут быть источниками значимых дезинфляционных рисков на среднесрочном горизонте.
В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.Наряду с решением по ключевой ставке, Банк России принял ряд мер, которые направлены на обеспечение финансовой стабильности, поддержку экономики и финансового сектора в условиях пандемии коронавируса. Эти меры в том числе нацелены на сохранение доступа к банковскому кредитованию малого и среднего бизнеса, на поддержку развития ипотечного кредитования, защиту интересов граждан, пострадавших от распространения пандемии. Кроме того, предусмотрены шаги, которые снизят административную нагрузку на финансовый сектор и поддержат его потенциал по предоставлению ресурсов экономике.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 24 апреля 2020 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. Начиная с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.
Ставка ЦБ РФ – что будет в апреле? Прогнозы букмекеров
Совет директоров Банка России 20 марта 2020 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых. Что всё это значит и на какой итог ставить? Сейчас расскажем.
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центробанка. То есть ключевая ставка напрямую влияет на проценты банков по кредитам и депозитам.
На заседании 20 марта ставку сохранили, несмотря на падение рубля после выхода России из сделки ОПЕК+ и нарастающей паники из-за коронавируса.
Повышение ставки могло стабилизировать экономику, но заморозило бы её рост.
В Центробанке отметили, что в феврале-марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России. Однако банкиры уверены, что пакет мер правительства и Банка России обеспечивает финансовую стабильность и окажет поддержку экономике.
Часто ли ЦБ РФ повышает ставку?
В последний раз это делали в декабре 2018 года: тогда ключевая ставка выросла с 7,5 до 7,75%. С тех пор она только снижалась.
В последние годы резкое повышение было только одно: в 2014 году после обвала рубля ЦБ за неделю повысил ставку с 9,5 сразу до 17%. Причины – падение цен на нефть и санкции против России.
Что будет дальше? Прогноз букмекеров
Следующее заседание состоится 24 апреля 2020 года. Центробанк в своём пресс-релизе обозначил ключевые моменты, на которые будет опираться при решении по ставке.
«В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — говорится в заявлении банкиров.
Букмекеры прогнозируют, что ключевую ставку на заседании 24 апреля не изменят. Поставить на такой исход можно с коэффициентом 1.70. Это примерно 49% вероятности. Не исключён вариант, при котором Центробанк всё же решит повысить ставку. На такой исход букмекеры предложили коэффициент 2.30 (35%). Наконец, вероятность того, что ключевую ставку понизят, оценивают коэффициентом 5.00 (16%).
А что с курсом доллара и евро?
Позиции рубля неустойчивы, но букмекеры прогнозируют, что в 2020 году курс доллара не превысит 85 рублей. Поставить на то, что рубль удержится в диапазоне ниже 85 за 1 доллар, можно с коэффициентом 1.40. Это примерно 62% вероятности. Сделать ставку на то, что курс доллара США хотя бы один раз до конца 2020 года превысит 85 рублей, можно с коэффициентом 2.72 (38%).
Что до единой европейской валюты, то поставить на то, что евро не превысит отметку в 90 рублей, можно с коэффициентом 1.60. Это примерно 56% вероятности. Сделать ставку на то, что курс евро хотя бы один раз до конца 2020 года превысит 90 рублей, можно с коэффициентом 2.20 (44%).
Ключевая ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня и в 2020
Сохранить нельзя повысить.
Совет директоров Банка России 20 марта 2020 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых. Что всё это значит и на какой итог ставить? Сейчас расскажем.
Что такое ключевая ставка ЦБ РФ
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центробанка. То есть ключевая ставка напрямую влияет на проценты банков по кредитам и депозитам.
На заседании 20 марта ставку сохранили, несмотря на падение рубля после выхода России из сделки ОПЕК+ и нарастающей паники из-за коронавируса. Повышение ставки могло стабилизировать экономику, но заморозило бы её рост. В Центробанке отметили, что в феврале-марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России.
Однако банкиры уверены, что пакет мер правительства и Банка России обеспечивает финансовую стабильность и окажет поддержку экономике.
Часто ли ЦБ РФ повышает ставку?
В последний раз это делали в декабре 2018 года: тогда ключевая ставка выросла с 7,5 до 7,75%. С тех пор она только снижалась. В последние годы резкое повышение было только одно: в 2014 году после обвала рубля ЦБ за неделю повысил ставку с 9,5 сразу до 17%. Причины — падение цен на нефть и санкции против России.
Что будет дальше? Прогноз букмекеров
Следующее заседание состоится 24 апреля 2020 года. Центробанк в своём пресс-релизе обозначил ключевые моменты, на которые будет опираться при решении по ставке.
«В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — говорится в заявлении банкиров.
Букмекеры прогнозируют, что ключевую ставку на заседании 24 апреля не изменят. Поставить на такой исход можно с коэффициентом 1.70. Это примерно 49% вероятности. Не исключён вариант, при котором Центробанк всё же решит повысить ставку. На такой исход букмекеры предложили коэффициент 2.30 (35%). Наконец, вероятность того, что ключевую ставку понизят, оценивают коэффициентом 5.00 (16%).
А что с курсом доллара и евро?
Позиции рубля неустойчивы, но букмекеры прогнозируют, что в 2020 году курс доллара не превысит 85 рублей. Поставить на то, что рубль удержится в диапазоне ниже 85 за 1 доллар, можно с коэффициентом 1.40. Это примерно 62% вероятности.
Сделать ставку на то, что курс доллара США хотя бы один раз до конца 2020 года превысит 85 рублей, можно с коэффициентом 2.72 (38%). Что до единой европейской валюты, то поставить на то, что евро не превысит отметку в 90 рублей, можно с коэффициентом 1.60. Это примерно 56% вероятности.
Сделать ставку на то, что курс евро хотя бы один раз до конца 2020 года превысит 90 рублей, можно с коэффициентом 2.20 (44%).
Читать ещё •••
Видео дня. Москва не будет вводить продуктовые карточки
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня. Размер в динамике по годам в таблице | Суворов Групп
Ставка играет роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции и стоимость фондирования банков.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка это процентная ставка на сегодня, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на одну неделю, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства.
Отличие от ставки рефинансирования
С 1 января 2016 года к ключевая ставка «стала мамой» для ставки рефинансирования РФ, и их значения равны. Ставка рефинансирования пока используется в качестве справочной, поскольку к ней привязаны законодательные акты в России.
Как и кем устанавливается
Ставка устанавливается Советом директоров Центрального банка России с указанием причин снижения или ее повышения. На Совете определяется следующая дата пересмотра показателя.
На что влияет
- Низкая ключевая ставка делает кредиты доступными для населения и бизнеса. Коммерческие банки занимают у ЦБ и активно кредитуют население и бизнес. Но при быстром ослаблении рубля банки могут спекулировать на курсах валют: брать деньги у ЦБ, переводить их в валюту и за счет обесценивания рубля получать доход, который покрывает взятый у ЦБ заем.
- Высокая ключевая ставка делает валютные спекуляции рискованнее. При повышении ключевой ставки снижается спрос на кредиты ЦБ. Банки меньше берут кредиты под высокий процент и меньше кредитуют население и бизнес. Это влияет на экономическую активность в стране: люди потребляют меньше товаров и меньше вкладывают в бизнес.
- Высокая ключевая ставка увеличивает годовые ставки по кредитам бизнесу. Падает спрос на кредиты, уменьшается количество денег в экономике страны. Это приводит к удорожанию оставшихся денег — то есть за те же деньги можно приобрести большее количество товаров. Это правило действует только в том случае, если инфляция растет только из-за количества денег в экономике страны. Если же инфляция вызвана иными причинами (например, санкции, продовольственное эмбарго), то правило не работает.
История ставки
Российская ключевая ставка является экономическим и финансовым инструментом в области денежно-кредитной политики государства.
Первый заместитель председателя ЦБ РФ Ксения Юдаева заявила, что одним из центральных положений реформы Банка России является переход к инфляционному таргетированию, как к конституциональному механизму проведения денежно-кредитной политики, а также постепенное снижение инфляции, что необходимо для повышения инвестиций.
Для этих целей Центральным Банком России в сентябре 2013 года и была введена ключевая ставка. Главным ориентиром для ЦБ считается уровень инфляции.
Если цены растут медленнее – то есть темпы инфляции падают, то ЦБ снижает ставку – негативные последствия от высокой ключевой ставки и дорогих кредитов в этом случае опасней роста цен.
Если темпы инфляции ускоряются – на фоне повышения тарифов, например, – то ключевую ставку не будут изменять, или снизят незначительно.
Применение ключевой ставки
Ключевая ставка применяется при расчете размера процентов при неисполнении денежных обязательств (статья 395 ГК РФ. Ответственность за неисполнение денежного обязательства). Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды.
Динамика ключевой ставки в таблице по годам
| Дата принятия | Ставка | Подробнее (причина) |
| 10 февраля 2020 — | 6,00 | Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. |
| 16 декабря — 9 февраля 2020 г. | 6,25 | Быстрое замедление инфляции |
| 28 октября — 15 декабря 2019 г. | 7,00 | Экономический спад в России |
| 09 сентября 2019 г. — 27 октября 2019 г. | 7,00 | Экономический спад в России |
| 29 июля 2019 г. — 8 сентября 2019 г. | 7,25 | Замедление мировой экономики |
| 17 июня 2019 г. — 28 июля 2019 г. | 7,50 | Замедление мировой экономики |
| 17 декабря 2018 г. — 16 июня 2019 г. | 7,75% | Инфляционные риски |
| 17 сентября 2018 г. — 16 декабря 2018 г. | 7,50% | Инфляционные риски |
| 26 марта 2018 г. — 16 сентября 2018 г. | 7,25% | Рост НДС до 20% |
| 12 февраля 2018 г. — 25 марта 2018 г. | 7,25% | Низкая инфляция |
| 23 марта 2018 года | 7,25% | Ключевая ставка 7,25% |
| 9 февраля 2018 года | 7,50% | Ключевая ставка 7,50% |
| 15 декабря 2017 года | 7,75% | Ключевая_ставка_7,75% |
| 27 октября 2017 года | 8,25% | Ключевая ставка 8,25% |
| 15 сентября 2017 года | 8,50% | Ключевая ставка 8,5% |
| 28 июля 2017 года | 9,00% | Низкая инфляция |
| 16 июня 2017 года | 9,00% | Ключевая ставка 9,00% |
| 02 мая 2017 года | 9,25% | Ключевая ставка 9,25% |
| 27 марта 2017 года | 9,75% | Ключевая ставка 9,75% |
| 16 декабря 2016 года | 10,0% | Ключевая ставка 10,0% |
| 28 октября 2016 года | 10,0% | Ключевая ставка 10,0% |
| 16 сентября 2016 года | 10,0% | Ключевая ставка 10,0% |
| 29 июля 2016 года | 10,5% | Ключевая ставка 10,5% |
| 10 июня 2016 года | 10,5% | Ключевая ставка 10,5% |
| 29 апреля 2016 года | 11,0% | Ключевая ставка 11,0% |
| 11 декабря 2015 года | 11,0% | Ключевая ставка 11,0% |
| 31 июля 2015 года | 11,0% | Ключевая ставка 11,0% |
| 15 июня 2015 года | 11,5% | Ключевая ставка 11,5% |
| 30 апреля 2015 года | 12,5% | Ключевая ставка 12,5% |
| 16 марта 2015 года | 14,0% | Ключевая ставка 14,0% |
| 30 января 2015 года | 15,0% | Ключевая ставка 15,0% |
| 15 декабря 2014 год | 17,0% | Ключевая ставка 17,0% |
| 10 декабря 2014 года | 10,5% | Ключевая ставка 10,5% |
| 5 ноября 2014 года | 9,5% | Ключевая ставка 9,5% |
| 25 июля 2014 года | 8,0% | |
| 25 апреля 2014 года | 7,5% | |
| 1 марта 2014 года | 7,0% | |
| 13 сентября 2013 г. — 2 марта 2014 г. | 5,5% |
Stavka-CB