Что это такое — счета доверительного управления в банке?

Этот инструмент активно используется в бизнесе для ведения отдельного баланса, который не зависит от сводного. В блоге Bestinvestor.ru можно найти ряд ценных советов и рекомендаций по ведению счетов доверительного управления.

В этом случае права управления побочным балансом передаются банку (или управляющему) путем оформления соответствующего договора. В общих отчетах счета доверительного управления не отображаются.

Количество этих договоров может быть любым, а в число операций, которые может совершать банк в интересах доверителя, входят разные виды управления имуществом, валютой, долями или ценными бумагами.

Имущество продолжает принадлежать клиенту, операции же, юридически, совершает банк.

Сферы применения и ограничения счетов

Счета доверительного управления, которые ведет банк в интересах поручителя, могут использоваться для создания инвестиционных фондов с целью приобретения акций и ценных бумаг для получения прибыли. Кроме того, можно совершать вложения в негосударственные пенсионные фонды. В любом случае, при работе со счетами доверительного управления, свобода действий банковской организации всегда ограничена определенными рамками:

вложение средств не может быть осуществлено только под гарантии банка или его партнеров;
эти средства не могут быть переданы в качестве займа, а также использованы для обеспечения по кредиту;
сумма чистых активов на счете доверительного управления должна быть не менее 100 миллионов рублей;
рейтинг стабильности организации на учете ЦБ — не меньше стабильного;
работа с драгоценными металлами — только при наличии лицензии.

Все тонкости и правила распоряжения средствами, расположенными на счетах доверительного управления, а также перечень имеющихся ограничений прописываются в специальном документе — инвестиционной декларации. Ее стоит изучить и активно использовать при возникновении вопросов и сложностей.

Виды счетов доверительного управления

Доходы, полученные при работе со средствами на счетах доверительного управления, должны учитываться на отдельном балансе. Вопросы бухгалтерского учета в этих случаях регулируются специальными правилами, изданными на этот случай Центробанком. В этом документе указано, какие именно счета необходимо открывать для различных видов учета:

кассовые — создаются для учета денежных средств и денежного обмена с учредителем счета доверительного управления;
для ценных бумаг — нужны для отражения стоимости бумаг, а также для учета средств, полученных от доверителя и приобретенных в результате инвестиций;
для драгоценных камней и металлов;
для управления кредитными средствами, которые предоставил доверитель, а также суммами, возвращенными в их рамках;
для непредусмотренных правилами расходов;
для расчетов с учредителями;
для учета денежных средств и расходов по управлению.

Стоит отметить, что счета доверительного управления и работа с ними считается одним из самых удобных и рациональных способов инвестирования. Этот инструмент дает владельцу средств возможность минимизировать риски и повысить прибыли за счет сотрудничества с опытным и знающим рынок управляющим. Он, в свою очередь, получает вознаграждение в зависимости от результатов своей работы.

Отражение средств на счетах доверительного управления — правовые основы

Этот вид деятельности регулирует, в первую очередь, Гражданский Кодекс РФ (статья 1012). Он предусматривает, что по договору доверительного управления одна сторона может передать другой имущество на заранее намеченный срок. Управляющий берет на себя ответственность по инвестированию имущества в пользу доверителя. Право собственности при этом не передается.

Право банков заниматься этим видом деятельности и распоряжаться счетами доверительного управления регулирует статья 5 ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Работу со счетами доверительного управления регулируют и другие документы.

Что являют собой счета доверительного управления?

Счета доверительного управления (СДУ) представляют собой такой вид счетов, которые создаются для ведения личного баланса, не состоящего на сводном балансе банка. Соглашения ДУ могут заключаться в неограниченном количестве, а сведения не включаются в общую отчетность. Таким образом, владелец доверенного актива – тот же клиент, но управляющим согласно договору становится банковское учреждение.

Данный термин рассматривается как в аспекте банковского сектора, так и торговле на бирже.

Открытие счета доверительного управления в банке

Счета доверительного управления в банке – это счета, предполагающие передачу в управление активов, располагаемых на отдельном балансе. Доход от этих активов также высчитывается отдельно. Они открываются для того, чтобы проводить финансовые операции по доверительному управлению.

На сегодняшний день Центральный Банк России разработал особые правила, которые гарантируют своевременную передачу и точный бухгалтерский учет доверенного имущества.

При этом выделяются счета, оформляемые после передачи права на управление, к примеру кассовый, аккаунт для ценных бумаг, металлов, счета для расчета с участниками общества, для учета расходов и другие.

Внебанковские доверительные счета

Подобные счета также становятся популярными среди биржевых игроков. Благодаря им они могут получать пассивный доход вследствие успешной торговли и управления средствами вкладчиков. Стоит отметить, что пресловутые ПАММ-счета и доверительное управление – это не совсем одно и то же.

Счета индивидуального доверительного управления открываются после того, как инвестор предает некоторую сумму управляющему. Данная сумма влияет на условия сотрудничества трейдера и вкладчика. Главным условием считается определение размера премиальных за управление таким счетом. Инвестор может следить за работой управляющего и вносить дополнительные денежные суммы.

Главное отличие таких аккаунтов от классических ПАММ-счетов – это то, что инвестор приобретает определенную долю – пай, размер которого становится больше, если управляющий получает больше прибыли в ходе торговли.

Пай отображает наименьшую сумму инвестиции в СДУ. Для того чтобы инвестировать в СДУ, необходимо приобрести определенное количество паев.

К примеру, если пай имеет стоимость 5 USD и инвестор желает внести 5 000 USD на счет, ему нужно выкупить тысячу таких паев.

Стоимость наименьшей доли участия отображается на сайте, обеспечивающем возможность инвестирования, причем сумму необходимых средств высчитывает сама система. Инвестор может подать запрос управляющему, после чего можно осуществить возврат инвестиций или продажу паев.

Также он имеет возможность задать рыночную стоимость паев, выбрать реальную или указать другую цену.

Преимущества и недостатки СДУ

К плюсам СДУ можно отнести:

Возможность снять паи с аккаунта;
Вероятность повышения прибыльности инвестиций;
Отсутствие необходимости оплатить штраф при выходе из аккаунта;
Возможность продавать паи по определенной стоимости другим вкладчикам.

Но также есть и определенные минусы, связанные с СДУ, например:

Всегда есть риск утери своих средств;
Управляющему приходится снижать стоимость паев, если нет желающих приобрести их.

Таким образом, и в банковском секторе, и в торговле на бирже можно встретить такое понятие, как индивидуальный инвестиционный счет. Доверительное управление в таких случаях выстраивается на одних и тех же принципах, но, в то же время, условия его ведения некоторым образом отличаются.

Счета доверительного управления что это? Какие счета открывать?

Счета доверительного управления определяются как специальный счёт для бизнеса индивидуального характера. Они используются в ситуациях, когда в соглашениях роль доверительного лица берёт на себя банк. Количество сделок не лимитировано, они не фиксируются в финансовых учреждениях.

Какие счета доверительного управления стоит открывать?

Открытие счета доверительного управления – очень серьезное решение, которое стоит осознанно взвесить. Существует несколько способов инвестирования, среди которых необходимо выбрать самый удобный для вас.

Счета доверительного управления делятся на следующие виды:

- В операциях с ценными бумагами отражают переоценку активов. По счёту проводятся купленные и доверенные акции.
- Кассовый счёт позволяет вести учёт финансов инвестора или поступивших к нему в распоряжение средств.
- На счету с драгоценными металлами ведётся учёт переданных и полученных средств.
- Счёт расчета с участниками общества создаётся для контроля над долгами получателя или продавца активов.
- Управление займами позволяет контролировать переданные средства и учитывать возврат.
- Учёт затрат помогает контролировать растрату активов на определённые цели.

Доверительное управление брокерским счётом

Брокерские конторы предлагают своим клиентам инвестировать на основе доверительного управления. Они работают с ценными бумагами и ПАММ-счетами. Такой договор значительно упрощает задачу вкладчика.

Управляющий имеет право распоряжаться не только своими финансами, но и средствами своего инвестора, при этом деньги не могут быть переведены на его личный счёт.

Брокер способен проводить долевой учёт и распределять доли вкладчиков.

ПАММ-счета доверительного управления привлекают вкладчиков своей простотой и возможностью делать небольшие финансовые вложения. Управляющий тоже инвестирует в общее дело, но при этом дополнительно получает право распоряжаться финансами других вкладчиков.

Как и во всех инвестициях, здесь существуют торговые риски. Успех предприятия зависит, прежде всего, от умений управляющего, от его расчетов и принятых решений. Также играет роль нестабильная ситуация на рынке ценных бумаг или других активов.

Нужно учитывать, что среди брокеров часто встречаются мошенники или некачественные исполнители своих обязанностей.

Чтобы предотвратить возможные риски, стоит связываться только с надёжными брокерскими конторами, которые уже проявили себя с лучшей стороны.

Счета доверительного управления: виды и особенности

Счета доверительного управления — особый вид счетов, которые формируются для ведения индивидуального баланса, не включенного в сводный аккаунт по кредитно-финансовому учреждению.

Оформление баланса актуально в ситуации, когда по соглашению доверительного управления в роли управляющего выступает банковское учреждение.

При этом число таких договоров не лимитируется, а данные не отражаются в общей отчетности.

Доверительные операции — вид транзакций, попадающих в сектор сделок по управлению активами (ценными бумагами, деньгами, долями компаний и прочими). Владельцем доверенного имущества остается клиент, но управление передается финансовому учреждению.

Счета доверительного управления в банке

Активы, которые передаются в управление, находятся на выделенном балансе. Прибыль, которая получена от имущества, также учитывается отдельно. На сегодня ЦБ РФ разработаны специальные правила, гарантирующие своевременный и точный бухучет переданных в доверительное управление материальных ценностей.

В правилах выделены аккаунты, которые должны быть оформлены после передачи права управления. Среди них такие счета:

Кассовые. Их назначение заключается в учете финансов, поступающих от участника ООО или предоставленных ему.

Для ценных бумаг. Здесь отражается цена, переоценка активов. По такому счету проводятся не только полученные от доверителя активы, но и те, которые были куплены.

Для драгметалла. Здесь ведется учет активов, которые были переданы или получены по результатам операций с драгоценными металлами.

Для управления займами. Такой тип аккаунта создается для контроля средств, переданных доверителю. Учитываются только те деньги, которые были возвращены по займам.

Для учета затрат. Особенность — контроль расходования активов на цели, которые не были предусмотрены правилами.

Для расчета с участниками общества. Аккаунты создаются для учета долгов перед учредителями или получателями активов.

Счета доверительного управления вне банка

Счета доверительного управления — термин, который все чаще встречается в биржевой торговле. Здесь подразумевается получение пассивной прибыли инвестором за успешные торги и управление деньгами инвестора. Понятие доверительного управления часто путается с ПАММ-счетами, что является ошибкой.

СДУ открывается после передачи определенных средств управляющему. При этом размер вклада определяет условия, на которых трейдер и инвесторы идут на сотрудничество. Главный пункт — установка премии за ведение счета (определяется в виде процента). Владелец средств вправе контролировать работу трейдера и привлекать дополнительные инвестиции.

В отличие от стандартных ПАММ-счетов, в СДУ инвестор покупает долю, а величина пая тем больше, чем успешнее идут дела у управляющего счетом. «Пай» — параметр, характеризующий минимальны объем средств, инвестируемый в СДУ.

— Управление расчетным счетом

Для ввода денег в счет доверительного управления требуется покупка паев. Например, если цена одного пая составляет три доллара США, для инвестирования трех тысяч долларов необходимо выкупить тысячу паев по СДУ.

Данные по стоимости пая можно узнать непосредственно на сайте, через который ведется инвестирование. Процесс расчетов берет на себя система, которая и выводит необходимый объем средств. После подачи заявки управляющему у инвестора имеется возможность вернуть вложения или продать паи.

При наличии такого желания можно выставить рыночную цену, задать реальную или сформировать новую стоимость.

Плюсы и минусы

Счет доверительного управления имеет свои преимущества и недостатки.

Плюсы:

Возможность снятия паев.
Повышение доходности от вложений.
Отсутствие штрафов при выходе из счета.
Доступность продажи паев по установленной цене и возможность их реализации иным инвесторам.

Минусы:

Риски потери капитала.
Необходимость снижения цены при отсутствии инвестора, желающего приобрести пай.

Итоги

Счета доверительного управления — термин, который встречается в биржевой торговле и банковском секторе. При этом принципы идентичны. Единственное, что отличается — инструменты и правила выполнения.

Счета доверительного управления: сущность и сфера применения

Сегодня много говорят о счетах доверительного управления как о надежном и проверенном способе получать доход от инвестиций. Пришла пора разобраться, что же это такое, в каких видах существует, кому приносит выгоду и почему на них стоит обратить особое внимание.

Немного теории: раскрываем сущность понятия

Прежде всего, счета доверительного управления относятся к категории спецсчетов, открываются в кредитной организации, которое в большинстве случаев и выполняет роль доверительного управляющего.

Особенностью этого вида счетов является тот факт, что они формируются для ведения индивидуального баланса и не включаются в сводный баланс финансового учреждения. Количество счетов может быть различным, от одного до нескольких десятков.

Для чего открываются?

Счета доверительного управления открываются для достижения нескольких целей:

сохранение анонимности при проведении купли или продажи активов. Тут следует действовать четко, под руководством опытного юриста, поскольку в результате подобная анонимность может быть расценена проверяющими органами как сокрытие собственности и уклонение от уплаты налогов;
комфортного управления собственностью (финансовой или недвижимой) в тандеме с другими инвесторами – именно по такому принципу работают ПИФы (пенсионные инвестиционные фонды). За границей такая практика существует не первый десяток лет, в нашей же стране деятельность таких организаций только начинает свое развитие;
сохранения капитала, накопленного за определенный период, от преждевременных или нецелесообразных растрат (например, когда какое-либо имущество получает в наследство ребенок и до наступления совершеннолетия он не может вступить полностью в свои права);
сохранение собственности при проведении процедур банкротства, однако и тут стоит помнить про тонкую грань между законным оформление подобной деятельности и сокрытием собственности, которая должна идти на покрытие обязательств в этом случае.

Кроме упомянутых выше ПИФов, на основе использования счетов доверительного управления действуют многие финансовые, страховые и даже благотворительные фонды.

Если у этих организаций возникают свободные денежные средства либо другие активы, которые временно не используются, и среди руководства нет людей, которые бы взяли на себя управление инвестиционной деятельностью по получении прибыли от использования этих активов, то передача в управление финансовым организациям – это правильный и разумный выход из создавшейся ситуации. Для этих целей составляется и подписывается соответствующий договор, на основании которого и осуществляются все операции.

В качестве активов могут выступать как денежные средства (самый простой вариант), так и ценные бумаги, доли в других компаниях. Собственником этого имущества в любом случае остается клиент, который передал их, однако управление ими осуществляет с его разрешения финансовое учреждение.

Почему многие выбирают в качестве пассивного дохода использование счетов доверительного управления, а не, к примеру, депозитный счет? Все объясняется достаточно просто: процент по депозиту – величина постоянная и на сегодняшний момент не слишком высокая. А вот при правильном подборе управляющего можно достичь высоких показателей прибыльности, гораздо выше, чем при депозите.

Какие разновидности существуют?

Не касаясь вопросов организации бухгалтерского учета, обратимся к специальным правилам, которые были изданы Центробанком для прозрачной работы с подобными инвестициями. Согласно нормативным документам, есть несколько видов подобных счетов, которые могут быть открыты:

кассовый. Самый простой, создается для учета денежных средств, их обмена. Деньги могут поступать, а могут выдаваться с целью осуществления расчетов по доверительному управлению, могут быть отданы учредителю или переданы на текущий счет.
текущие счета. Отражаются поступающие в доверительное управление средства, а также переводимые на текущий счет (при соответствии определенным требованиям).
для ценных бумаг. На нем отражается стоимость подобных активов и их увеличение (в случае удачного инвестирования). Увеличение остатков по счету возможно, если количество ценных бумаг увеличилось, их стоимость на фондовом рынке выросла (периодически должна проводить переоценка). Уменьшение остатков – в том случае, если ценные бумаги были возвращены либо проданы, а также в случае уменьшения их рыночной стоимости.
для драгоценных камней и металлов. Открывается только в том случае, если банк имеет лицензию на работу с подобными видами собственности. Также само отражается увеличение стоимости в случае изменения цены на рынке или получения дополнительных активов этого вида.
для эффективного управления кредитными средствами, предоставленными в доверительное управление. По счетам проводятся суммы выданных и возвращенных кредитов.
для полноценного и всеобъемлющего учета денежных средств и расходов по управлению.

Возможно ли доверительное управление расчетным счетом?

Подобная ситуация не рассматривается отечественными финансовыми учреждениями в принципе. Если речь идет о расчетном счете, то им управляет представитель организации, которому он принадлежит.

Он не является внебалансовым, как доверительные счета, и участвует в формировании банковского баланса.

Если речь идет о доверительном управлении, то тут необходимо открытие особых счетов, о которых и шла речь выше.

Что такое индивидуальный инвестиционный счет?

Вот еще один вопрос, который часто задают начинающие инвесторы. Это один из вариантов использования счетов доверительного управления, принадлежащий физическому лицу. По этому счету могут быть использованы два вида льгот, касающихся уменьшения налоговых выплат, однако на этот счет налагаются определенные ограничения.

Возможность открывать подобные счета появилась в нашей стране с начала 2015 года. Именно тогда руководство России решило популяризировать среди российских граждан идеи долгосрочного инвестирования в ценные бумаги, в качестве инструмента были выбраны налоговые льготы.

За почти 2 года существования такой возможности начинающие и продвинутые инвесторы уже открыли несколько сотен тысяч подобных счетов, разместив на них более 24 млрд. рублей. И если первоначально размер такого счета не могу превышать 400 тыс.

рублей, то на сегодня законодатель разрешил увеличить общую сумму до 1 млн. рублей.

Что такое доверительное управление деньгами в банке?

История доверительного управления насчитывает не одно столетие. Впервые эта форма финансового и имущественного поручительства применялась еще в период походов крестоносцев. На время отсутствия они передавали ценные вещи и деньги управляющим, среди которых были как посторонние попечители, так и члены семей. Впоследствии этим делом активно занялась церковь, имущество которой было защищено от изъятия королевской властью. Знатные особы активно пользовались этой возможностью, обогащая иерархов.

С давних пор доверительным управлением пользовались и для ухода от налогов. В особенности эта схема была востребована при передаче наследства, поскольку не облагалась никакими сборами.

Возможности доверительного управления сегодня

Со времен крестоносцев и господства папской власти прошло немало времени. Что такое доверительное управление деньгами в банке сегодня? Функционал этой системы существенно расширился и позволяет клиентам использовать большой набор опций:

анонимное проведение сделок, минимизация и уход от налогов, сокрытие собственности от посторонних глаз;
создание удобного формата совместного управления собственностью — как финансами, так и недвижимостью;
сбережение средств в качестве защиты от их преждевременной растраты;
организация различного рода фондов: страховых, финансовых, пенсионных, а также благотворительных;
сохранение материальных ценностей компании в момент банкротства и в период других неблагоприятных процессов.

Использование денег в доверительном управлении

По описываемой схеме денежные средства передаются в частичное или полное управление организации или попечителю. Управляющий должен распорядиться вверенными ему активами с наибольшей выгодой для поручителя, получая взамен определенный процент.На форекс доверительное управление деньгами что это?

Это отличная возможность инвестировать свои материальные ценности, используя возможности профессионалов.

При всем этом поручитель получает полную гарантию неприкосновенности средств, которые в рамках управления по доверенности не могут быть отчуждены. Более того — налогом они тоже не облагаются!

«Форекс» и ПИФы

Доверительное управление деньгами — что это такое? Предлагаем вашему вниманию два самых востребованных варианта:

паевые инвестиционные фонды позволяют вкладчикам принимать участие в крупных сделках, располагая совсем небольшими суммами. Именные ценные бумаги, которые называются инвестиционными паями, гарантируют всем инвесторам фонда равную прибыль и защиту их прав. Зачастую риски распределяются между несколькими активами, что минимизирует опасность потери средств. Средства пайщиков и управляюшего разделяются по разным депозитам, к тому же государство достаточно строго следит за соблюдением правил в этой сфере. Даже реклама ПИФов по сути запрещена — им можно только публиковать финансовую отчетность, показывая доходность на конкретных цифрах и не вводя людей в заблуждение. Текущее налогообложение исключено — только с прибыли или вывода средств;
что такое доверительное управление денежными средствами на фондовом рынке? Это еще более выгодная возможность для инвестирования, чем ПИФ! Рынок Forex предоставляет колоссальные возможности, грамотно распорядиться которыми можно только с помощью профессионалов. Достаточно выбрать надежного брокера, который разумно вложит средства в самые доходные акции, облигации, опционы, валюту — вариантов масса.

Доверительное управление деньгами — что это и как можно этим воспользоваться с наибольшей выгодой и наименьшими рисками? В компании LiteForex знают ответ на этот вопрос и предлагают оптимальные условия брокерского обслуживания! Регистрируйтесь на нашем сайте прямо сейчас, чтобы узнать подробности, или звоните по указанному номеру телефона для получения бесплатной консультации!

Подробнее о том, что такое деньги в доверительное управление

Если тот или иной трейдер желает зарабатывать деньги, не имея собственного капитала, то он может попросить чужие активы в управление. Таким образом, он формирует портфель, которым может управлять. Многие хедж-фонды работают именно по такому принципу. Некоторые особо продвинутые трейдерские компании создают роботов на основе своих собственных алгоритмов торговли.

Они работают точно так же, как и живые люди, но без их непосредственного участия.

Примером полностью автоматизированного хедж-фонда по управлению денежными средствами, может служить «Kvadrat Black» от всемирно известной компании «United Traders».

Деньги в доверительное управление дают как рядовые граждане с небольшими капиталами, так и крупные банковские организации, и серьезные структуры.

Как правило, самыми надежными управляющими становятся опытные трейдеры. Именно к ним и обращаются люди со всего мира, чтобы знающие управляющие заработали им определённый процент.

В этом случае, трейдер рискует своим доходом, так как в случае утери денежных средств, он будет обязан вернуть эту сумму вкладчикам.

В противном же случае, трейдер оставляет себе маржу, а остальные проценты выплачивает участникам фонда.

Доверительное управление деньгами что это?

О том, что такое доверительное управление деньгами, поможет определение данного вида банковской операции и денежной манипуляции.

Под управлением понимают дачу в «аренду» денежных средств опытному трейдеру, чтобы он начал управлять капиталом, исходя из личных стратегий по трейдингу и инвестированию в высокодоходные компании и акции.

Некоторые банки и частные управляющие применяют государственные облигации для того, чтобы заработать определенный процент за год или несколько лет. Как правило, деньги в управление выдаются на срок от одного месяца до года.

Все зависит от степени доверия инвесторов фонду, частному управляющему и банку. Теперь можно поговорить об инвестициях в банк, а точнее, о сдаче в управление определенной суммы денег банковской организации частным лицом.

Каким образом можно доверить деньги в управление банковской организации?

Инвестировать деньги можно в разные направления. Это могут быть как валюты, так и акции перспективных компаний. Так или иначе, в практически любой ликвидный актив можно инвестировать. Специалист может определенной долей вероятности определить, в какой актив можно инвестировать в краткосрочную, а в какой в долгосрочную перспективу. Инвестировать можно в различные направления, в том числе и в банковский сектор.

Тут главное собрать необходимую сумму и назначить на управление ею толкового специалиста. Фондовые рынки являются предпочтительным сектором экономики, в который многие пользователи хедж фондов инвестируют свои денежные средства. Управляющий обязательно должен учитывать определенную степень риска, который он подвергает своего клиента.

Это должен учитывать и сам клиент, который несет деньги банковскому управляющему. Хоть он и имеет опыт управления, никто не застрахован от неблагоприятных ситуаций на рынке. Фондовый рынок является весьма нестабильной зоной инвестиций. Тот же рынок недвижимости гораздо стабильнее.

Этим пользуются консервативные инвесторы и вкладывают деньги не в фондовый рынок, а в недвижимость.

Так как сумма инвестирования ограничена по понятным причинам, ее лучше всего диверсифицировать, разделив на несколько частей. Это делается для того, чтобы как следует распределить свои активы, сделав их менее подверженными к риску. Доверительное управление подходит для того, чтобы заработать деньги, не участвуя при этом в самом процессе.

Управляющий сам подберет наиболее выгодную и прибыльную стратегию, исходя из пожеланий клиента. Большая часть будет оговорена за ранее. В договоре еще можно указать, можно ли изменять оговоренную стратегию, а также, все, что связано с суммой денег и периодом, на который пользователь (клиент) отдает в управление свои денежные средства.

Доверенное управление на сленге инвесторов сокращается до аббревиатуры ДУ. Оно осуществляется компетентным лицом, коим является банк или опытный трейдер с большим периодом работы на определенном рынке. Каждый трейдер должен зарекомендовать себя и иметь лицензию на осуществление такого рода деятельности. Инвестор выбирает банк и передает ему все полномочия по управлению своими средствами.

Между двумя сторонами заключается обычный договор с установленными условиями выполнения работы и сроком сдачи всей статистики по капиталу, выдаваемому в управление банковской организации. Самым оптимальным сроком, на который выдается сумма в управление, считается год. Срок менее года не совсем логичен, так как за тот же месяц не может произойти серьезных изменений, гарантирующих доход.

Компания, которая обязуется управлять денежными средствами инвесторов, должна быть лицензирована и полностью отвечать за свои действия с взятыми в доверительное управление средствами.

Во время заключения договора компания-управляющий обязуется выполнять следующие пункты:

Проводить совокупность действий, направленных на управление средствами, одолженными у частного лица или организации.
Приносить вверителю (инвестору) доход, не причиняя каких-либо негативных действий его капиталу.
Применять свободные деньги от вклада на выдачу депозита или приобретения ликвидных проверенных активов, которые могут принести прибыль.
Полностью отчитываться перед инвесторами о том, в какие активы инвестируются деньги.
Распределять деньги по долями, приобретёнными в инвестиционном фонде или банковской организации.
Разделять готовые заработанные деньги исходя из частей в фонде.

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Хочу доверить управление своим брокерским счётом другу, это возможно?

Доверительное управление — это деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и/или денежными средствами (если они предназначены для совершения сделок с ценными бумагами и/или заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами) (ст.5 39-ФЗ). Важно отметить, что требования к подобной деятельности, как и к лицам, которые её осуществляют, устанавливаются федеральным законом и законодательными актами Банка России.

Управляющим может быть только профессиональный участник фондового рынка, у которого есть лицензия на деятельность по управлению ценными бумагами. Соблюдение законных требований и принятие мер в случае их невыполнения контролирует Банк России.

Управляющий — физическое лицо

Физические лица не могут самостоятельно осуществлять деятельность по управлению, договор должен быть заключен с юридическим лицом — профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Доверительное управление физическим лицом не предусмотрено законом, а значит, в случае нарушения положений договора между физическими лицами доказать вину такого «управляющего» будет проблематично, как и вернуть свои активы.

Когда клиент брокера передает логин/пароль или иные данные от своего счёта другому физическому лицу, даже если это происходит по устной или письменной договоренности, для брокера происходит компрометация данных.

Если брокеру становится известно о компрометации данных, он имеет право ограничить возможность осуществления части операций по счёту клиента в целях защиты от мошеннических и несанкционированных действий третьих лиц. Это возможно на основании того, что договор на обслуживание был заключен непосредственно с клиентом и брокер принял обязательство заключать сделки по поручению, от имени и за счёт клиента.

Неужели так строго? Например, я в отъезде, без доступа к торговому терминалу

Единственный способ узаконить ситуацию, когда третье лицо имеет право подавать поручения/распоряжения либо получать информацию по счёту клиента — оформить доверенность на такое лицо.

При этом важно помнить, что по доверенности нельзя уполномочить лицо принимать решения. Поверенный будет вправе лишь передавать поручения от имени клиента и получать информацию (также от его имени). Т.е.

в конечном итоге ответственность за принятие решения всегда лежит на самом клиенте.

Иные способы получения точных рекомендаций по торговле

Если после прочитанного желание инвестировать с помощью третьих лиц не отпало, есть и иные способы реализации торговых решений. Сейчас на рынке представлено множество альтернативных продуктов, которые помогут инвестору в выборе действий: автоследование, модельные портфели, структурные продукты.

Суть этих предложений — в том, что квалифицированные и опытные сотрудники финансовых компаний предоставляют инвестору анализ набора инструментов и рекомендуют наиболее благоприятные действия.

При этом у инвестора остаётся возможность контролировать процесс, в том числе отказываться от заключения той или иной сделки.

В заключение хотим напомнить, что открыть брокерский счет можно онлайн прямо на нашем сайте. Оформление занимает не больше 10 минут, а доступ к торгам будет открыт уже сегодня. Присоединяйтесь к «Открытие Брокер»!

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса.

Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.

) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение.

В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ.

Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2018 года).

Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д.

, денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д.

Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности.

В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти.

Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом.

Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом.

Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе.

Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего.

Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются.

При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора.

Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня.

В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов.

Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение.

Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков [1] .

Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла.

Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства.

Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) [2] , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) [3] , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI) [4] , Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) [5] и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания.

Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления.

Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества.

Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении.

Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
свечной график загрузки депозита;
объем средств инвесторов и самого управляющего;
показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет.

Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ).

Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.