Первое решение цб рф по ключевой ставке в 2020 году

Банк России на первом заседании в 2020 году в шестой раз подряд снизил ключевую ставку

Ключевая ставка — минимальная процентная ставка. По ней Банк России представляет кредиты коммерческим банкам сроком на семь дней. Кроме того, этот показатель — максимальная ставка, по которой ЦБ готов принимать от банков средства на депозиты.

Центробанк РФ в очередной раз снизил ключевую ставку

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

Совет директоров Банка России провел 7 февраля заседание, на котором в шестой раз подряд снизил ключевую ставку — на 0,25 процентного пункта, до 6% годовых. Такая информация размещена на официальном сайте ЦБ РФ.  Такой исход был вполне ожидаемым.  Опрос Bloomberg показал, что 22 из 34 аналитиков ждали такого решения, остальные 12 прогнозировали паузу в снижении.

Основной аргумент в пользу снижения ставки – это замедление инфляции. Месячный рост цен в январе составил 0,4%, а с коррекцией на сезонность был практически нулевым, годовой замедлился до 2,4 с 3% в декабре.

Следующее заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке запланировано на 20 марта 2020 года.

Стоимость рубля после принятия решения ЦБ

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

По итогам индексной сессии «Московской биржи» (часть сессии по доллару расчетами «завтра» в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) ЦБ РФ поднял официальный курс доллара на выходные и понедельник на 67,43 копейки, до 63,472 руб./$1, и увеличил курс евро на 54,51 копейки, до 69,6288 руб./EUR1.

Как отмечают эксперты «Интерфакс-ЦЭА», рубль умеренно дешевеет к доллару и евро после решения ЦБ РФ снизить ставку. При этом большинство аналитиков ожидали от регулятора сокращения ставки  на 25 б.п.. Единственным значимым фактором, который мог поставить смягчение денежно-кредитной политики на паузу, был коронавирус и возможные последствия его распространения.

Регулятор отметил риски из-за коронавируса, однако сохранил мягкий сигнал о будущей направленности денежно-кредитной политики на фоне резкого замедления инфляции. В то же время, ЦБ, снизив ставку, видоизменил формулировку сигнала, указав в своем заявлении «на ближайших заседаниях» вместо «в первом полугодии».

В глоссарии ЦБ «на одном из ближайших заседаний» означает — на одном из трех предстоящих заседаний совета директоров. Если в формулировку «на ближайших заседаниях» заложен такой же смысл, это значит, что, по сути, временной горизонт сигнала не изменился, так как в первом полугодии осталось провести именно три заседания совета.

Дерипаска раскритиковал решение ЦБ РФ

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

Традиционный критик политики ЦБ бизнесмен Олег Дерипаска назвал снижение ставки на 0,25 процентных пункта «первой подножкой правительству Мишустина».

«Мина под национальные проекты и программу борьбы с бедностью. Грабеж Центральным банком промышленности и населения продолжается. Пристегните ремни», — написал он в своем телеграм-канале.

Снижение ставки Центробанком делает кредиты более доступными, при этом экономика должна расти быстрее. Но в то же время повышается риск ускорения инфляции и неконтролируемый рост цен.

Подпишись на канал FTimes в Яндекс.Дзен

Банк России оставил ключевую ставку на уровне 6 процентов

В феврале-марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России, отметил регулятор. Это связано с изменением внешних условий: распространением эпидемии коронавируса и резким снижением цен на нефть.

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

ЦБ начал продажи валюты из ФНБ для сделки по Сбербанку

Произошедшее ослабление рубля в ЦБ назвали временным проинфляционным фактором — именно под его влиянием годовая инфляция может превысить целевой уровень в этом году.

Однако значимое сдерживающее влияние на инфляцию будет оказывать динамика внутреннего и внешнего спроса, что связано с выраженным замедлением роста мировой экономики и возросшей неопределенностью, указывают в ЦБ.

Таким образом, в 2020 году инфляция может временно превысить целевой уровень, затем ожидается ее возвращение к 4% в 2021 году.

В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков, говорится в релизе регулятора.

Сегодняшним решением Банк России фактически прервал цикл снижения ключевой ставки: с июня 2019 года по февраль 2020 года регулятор понизил ставку в общей сложности на 1,75 процентного пункта. В феврале ЦБ напрямую сигнализировал, что продолжит процесс и дальше.

Но с тех пор ситуация изменилась кардинально — все мировые рынки вошли в зону турбулентности из-за пандемии коронавируса, соответствующего падения производства и спроса, дефицита долларовой ликвидности и параллельного развала сделки ОПЕК+, спровоцировавшего глубокое падение цен на нефть.

На этом фоне заметно снизился курс рубля: если на момент февральского заседания ЦБ по ставке он составлял около 64 рублей за доллар, то теперь — почти 80 рублей за доллар.

Для борьбы с обесцениванием рубля и рыночными колебаниями Банк России и Минфин приступили к своевременной продаже иностранной валюты в рамках действующего бюджетного правила, накануне также ЦБ нарастил и дополнительные продажи.

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

Цена на нефть превысила отметку 30 долларов за баррель

При этом центробанки развитых стран опустили ставки практически до нуля и объявили масштабные программы по выкупу активов («количественное смягчение») для стимулирования экономической активности в условиях пандемии.

Комплекс действий ФРС США и Европейского центробанка вернул финансовые системы в состояние ускоренного расширения балансов при околонулевых или отрицательных процентных ставках, что способствует устранению «перекосов» в распределении валютной ликвидности, отмечают аналитики Росбанка.

Но на этой неделе о снижении ставок объявили и центральные банки ряда других государств, в том числе с развивающимися экономиками.

Речь идет о странах со значительно меньшим уровнем финансовой устойчивости (ЮАР, Турция) и с глубоко отрицательными реальными процентными ставками (Польша, Чили, Чехия).

При этом если российский ЦБ так и не последует далее за этим трендом, Россия рискует остаться одним из немногих апологетов взвешенной монетарной политики в мире, соревнующемся в степени почти неконтролируемого стимулирования экономики, подчеркивают в Росбанке.

Следующее заседание Банка России, где будет обсуждаться уровень ключевой ставки, пройдет 24 апреля 2020 года.

Текущая ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации на 2020 год, ее динамика и расписание заседаний по пересмотру

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

Одним из важнейших параметров для многих сфер в России является ключевая ставка ЦБ РФ, как ее уровень на сегодня, так и определенный период времени. Она играет важную роль не только в законодательстве, например, устанавливая размер неустойки в налоговых вопросах или при просрочке по ипотеке, но и значительно влияет на денежно-кредитную политику страны в целом. Поэтому востребованность в информации об этом нормативе огромная. Причем многих интересуют не только сведения о том, какая ключевая ставка ЦБ РФ действует на сегодня – 2020 год, но и применялась раньше. Ведь те же штрафы по ипотечным займам определяются ее уровнем на момент заключения сделки. Поэтому будет приведена таблица со всеми изменениями рассматриваемого параметра. Что позволит не только получить необходимые данные для четко оговоренного периода, но и оценить динамику за последние годы.

Таблица – ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2020 год) и все ее изменения за прошедшее время

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2020 год) установлена на уровне 6,25%. На последнем заседании 13 декабря 2019 года понижена на 0,25%. Ближайшее заседание, на котором возможен ее пересмотр, запланировано на 7 февраля 2020 года.

Ранее в Российской Федерации основным параметром, определяющим разные сферы, была ставка рефинансирования. Рассматриваемая норма внедрена только в конце 2013 года – 13 сентября.

Насколько значимую роль, которую имеет на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ, она получила спустя два с половиной года своего существования – в январе 2016-го приравнена в ставке рефинансирования.

В то же время ее уровень стоит рассматривать с момента внедрения.

Самым знаковым периодом на сегодня для ключевой ставки ЦБ РФ можно назвать 2014 год.

Он ознаменовался не только планомерным повышением рассматриваемого параметра, но и резким его увеличением на внеплановом заседании Совета директоров в декабре месяце.

Только за рассматриваемый период норматив увеличился чуть более чем в 3 раза. Хотя, такая экстренная реакция на изменения в стране быстро дала свои плоды. Уже в следующем 2015 году удалось снизить ключевую ставку на 6 п.п.

До текущего момента сохраняется тенденция рассматриваемого параметра – понижение. Правда, в 2018 году, во второй его половине, Центробанку все же пришлось его дважды повысить. В обоих случаях изменение было не существенным – по 0,25%.

После чего продолжилась динамика снижения. Причем планомерного. Если и принималось решение уменьшить ключевую ставку, то на 0,25%.

Единожды регулятор более решительно подошел к этому вопросу – в сентябре 2019 года норматив снизили на пол процентных пункта.

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке – график на 2020 год

Пересмотр ключевой ставки возлагается на Совет директоров ЦБ РФ. Даты плановых его заседаний определяются заблаговременно – график на 2020 год сформирован еще в III квартале 2019 года. Даты установлены следующие:

  • 07.02.2020 года (ближайшее заседание);

Банк России обозначил потенциал снижения ключевой ставки в 2020 году

МОСКВА, 13 дек — ПРАЙМ. Банк России в пятницу ожидаемо снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, а также пообещал рассмотреть возможность дальнейшего смягчения своей политики в первой половине следующего года. И опрошенные агентством «Прайм» аналитики склонны верить этому обещанию.

Снижение стало пятым в текущем году и обновило минимум ставки с марта 2014 года. В целом за год она сократилась на 1,5 процентного пункта и теперь составляет 6,25% годовых. По оценкам опрошенных экономистов, к концу 2020 года ставка может опуститься до уровня 5,5%.

«Воздействие мер денежно-кредитной политики на экономику и инфляцию происходит постепенно. Накопленный эффект уже принятых решений по ключевой ставке будет проявляться в течение всего 2020 года. Поэтому может потребоваться время для оценки целесообразности дальнейшего снижения ключевой ставки», — подчеркнула председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

«Решение о снижении ставки было ожидаемым, но с другой стороны, по нашим оценкам, совет директоров ЦБ действительно мог оставить ставку без изменения с учетом ранее принятых решений и того, что оценки эффектов прошлых решений достаточно неопределенные. На наш взгляд, изменение временного диапазона является естественным для последнего заседания в году, его не следует воспринимать как ужесточение или смягчение сигнала», — считает главный экономист по России компании «ВТБ Капитал» Александр Исаков.

ПРИЧИНЫ СНИЖЕНИЯ

По оценкам ЦБ, инфляция в годовом выражении в России по состоянию на 9 декабря составила 3,4%. Вместе с тем, регулятор снизил прогноз инфляции на конец года до 2,9-3,2% с ранее ожидавшихся 3,2-3,7%. При этом ЦБ по-прежнему ожидает, что с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5-4% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем.

  • В АКРА указали, что очередное снижение ставки стало возможно на фоне исторически низкой внутренней инфляции, малой внешней, абсорбирования ликвидности из банковского сектора в результате движения средств правительства и относительно крепкого рубля.
  • Старший экономист банка «Открытие» Максим Петроневич отметил, что в отношении внешнеэкономической конъюнктуры Банк России смягчил формулировку, заменив ожидания дальнейшего замедления темпов роста мировой экономики на ожидания сохранения пониженных темпов.
  • «Не исключено, что на это повлияло заявление Дональда Трампа о «почти подписанном» соглашении с Китаем, что снизило вероятность дальнейшей эскалации 15 декабря американских пошлин на импорт из Китая и неблагоприятного развития ситуации на мировых финансовых рынках.
Читайте также:  Образец приказа о приостановке деятельности

Три четверти центральных банков мира в этом году смягчают политику, продолжает заместитель директора группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов.

«Это ответ на возросшие общемировые риски в торговле и структурное замедление крупных игроков, таких как Китай.

Но разница в том, что многие из них уже были в режиме стимулирования либо нейтральной политики – Банк России пока лишь приближался к ней сверху», — отмечает он.

ПЕРСПЕКТИВЫ НОВОГО ГОДА

По мнению Исакова, главным фактором решений Банка России в 2020 году останется динамика инфляции, включая любые сюрпризы в данных о потребительских ценах. «Мы ожидаем, что потенциал снижения ставки сохраняется, и на горизонте 2020-2021 годов ключевая ставка может снизиться до 5,5%», — отметил он.

«Главный вывод из действий ЦБ за последний год заключается в том, что динамика текущей инфляции является гораздо лучшим ориентиром для прогнозирования действий ЦБ, чем нам казалось изначально.

Поэтому хотя многие факторы говорят против дополнительного снижения ставки, сохраняющееся замедление текущей инфляции может заставить ЦБ продолжить двигать ставку вниз», — согласна с этим и главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

По ожиданиям старшего управляющего директора рейтингового агентства НКР Александра Проклова, в том случае, если инфляция в первом полугодии 2020 года останется на уровне 3%-3,5%, ЦБ, скорее всего, рассмотрит снижение ставки до 6%, а при сохранении такой тенденции и в дальнейшем – вплоть до 5,5% к концу 2020 года.

По прогнозу Альфа-банка, годовая инфляция замедлится до 2,5-2,6% в первом квартале 2020 года, поэтому в кредитной организации не исключают еще двух понижений ставки по 25 базисных пунктов к апрелю 2020 года — до 5,75%.

«В то же время подобный подход может вызвать необходимость более быстрой коррекции монетарной политики в момент, когда инфляция начнет возвращаться к уровню 4% год к году. Мы также опасаемся возможного ужесточения риторики в глобальной монетарной политике в 2020 году, что может усилить давление на ЦБ», — добавила Орлова.

«Дальнейшее снижение ключевой ставки уже будет похоже на монетарный стимул – если это произойдет в начале года, потребуется серьезное изменение риторики, обоснование наличия циклического спада, недостаточности бюджетных усилий», — подчеркнул Куликов.

По его мнению, пресс-релиз регулятора, вероятно, подразумевает такую возможность, так как высказаны сомнения в устойчивости текущего экономического роста, но упоминание первого полугодия 2020 года в целом выглядит как намерение сделать паузу для оценки внешних и внутренних условий.

Главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин ожидает более активного снижения ставки во втором полугодии 2020 года из-за пересмотра нейтрального диапазона. «Мы не меняем наш прогноз на 2020 год, прогнозируя ключевую ставку 5,5% уже в третьем квартале следующего года», — резюмировал аналитик.

Центробанк дал сигнал к снижению ключевой ставки в 2020 году

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

Денис Абрамов / Ведомости

Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина видит потенциал для снижения ключевой ставки в 2020 г. Она заявила об этом на пресс-конференции 3 апреля.

Нынешний всплеск инфляции она назвала краткосрочным, а вот действующие в экономике ограничительные меры могут более длительно влиять на внутренний и внешний спрос. Этот дезинфляционный фактор при стабильных финансовых рынках и даст потенциал для снижения ставки.

«Будем выбирать правильный момент, когда мы сможем этот потенциал начать использовать», – заявила Набиуллина.

Набиллуина не стала давать новый прогноз по инфляции. А на вопрос журналистов о консенсус-прогнозе Reuters сказала, что прогноз по ключевой ставке в 6% на конец 2020 г. считает «более-менее нормальным».

Она также обратила внимание на сочетание шоков спроса и предложения в экономике.

«Очень важно осознавать, что мы наблюдаем беспрецедентный шок предложения – многие люди и бизнесы вынуждены временно прекратить работу в текущих условиях не из-за недостаточного спроса, а из-за ограничений, направленных на борьбу с эпидемией.

Также нарушены некоторые производственные связи и цепочки. Но на шок предложения накладывается и шок спроса – из-за снижения доходов, роста неопределенности относительно траектории восстановления», – объяснила Набиуллина.

Больше беспокоит шок спроса, а не предложения, говорит главный аналитик Альфа-банка Наталия Орлова, в условиях карантина и после выхода из него структура потребления изменится, а шок предложения – это в первую очередь непродовольственные товары, которые в условиях кризиса в меньшей степени нужны потребителям. Шок производства точно произойдет, но будет краткосрочным, при этом шок спроса – долгосрочным, уверена Орлова.

По базовому прогнозу на конец 2020 г. ключевая ставка останется на уровне 6%, соглашаются главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин и главный экономист ING Дмитрий Долгин.

Однако на фоне слов председателя ЦБ и новостей о возможных переговорах по сокращению добычи нефти на конец года при стабилизации цен на нефть на более высоком уровне ставка может быть снижена и до 5%, считает он.

Первое снижение произойдет скорее в июне, потому что к апрелю еще не будет полностью исчерпан эффект слабого рубля, а вот дальше ситуация будет зависеть от динамики дезинфляционных факторов, продолжает Коныгин.

Если после завершения режима изоляции потребительский спрос долго будет оставаться подавленным, то непродовольственные магазины и сектор услуг могут снижать цены, чтобы привлечь потребителей. Пока прогноз по инфляции – 3,9% на конец 2020 г., добавляет он.

Снижение ставки – это дополнительные процентные риски и очень негативный сигнал для банковского сектора, считает Орлова, все, что может сделать ЦБ, – снизить ставку до 5% за два раза в 2020 г.

ЦБ сможет начать снижать ставку после того, как увидит разворот темпов инфляции вниз, это произойдет, скорее всего, в середине года, предполагает Долгин.

В апреле-мае еще будет ощущаться эффект ажиотажного спроса и, пусть и в ограниченном масштабе, ослабления рубля, а ко второму полугодию – если не будет новых шоков предложения (например, удорожания сельхозпродукции из-за отсутствия трудовых мигрантов) – начнется замедление, говорит он. Прогноз Долгина – 5,5% к концу 2020 г., если не будет новых существенных факторов.

На ближайшем заседании в апреле ставку менять не нужно, соглашается директор финансового центра «Сколково-РЭШ» Олег Шибанов, но к концу года возможно снижение до 5,5%.

Инфляция останется в интервале 4–5%, прогнозирует Шибанов, хотя она все еще остается замедленной даже при сильном снижении курса.

По совокупности шоков сложно понять, как они повлияют на инфляцию, рассуждает Шибанов, хотя сильное падение спроса на товары и услуги и не очень резкий выход инвесторов из ОФЗ больше склоняют к дезинфляционному влиянию.

Рубль парадоксально отреагировал на снижение ставки ЦБ — МК

Кредиты станут доступнее, вопрос — будут ли их брать

24.04.2020 в 17:47, просмотров: 45637

ЦБ снизил ключевую ставку сразу на 0,5 процентных пункта, до 5,5% годовых. Логика понятна: «сомоизолированной» экономике как никогда требуется поддержка, и при низкой (все еще) инфляции этот шаг безальтернативен.

Он делает более доступными кредиты для граждан и бизнеса, что, в свою очередь, гипотетически может реанимировать платежеспособный спрос на товары и услуги. Однако жизнь наверняка распорядится иначе.

Потребительское кредитование в России едва ли ускорится в условиях экстремальной неопределенности и тотального обнищания: когда многим людям буквально нечего есть, а коронавирус сулит новые беды, не до новых займов.

Первое решение ЦБ РФ по ключевой ставке в 2020 году

   Как заявила на пресс-конференции глава ЦБ Эльвира Набиуллина, регулятор видит потенциал снижения ключевой ставки на 1 процентный пункт в 2020 году. 

   Напомним, с лета прошлого года ЦБ опускал ставку шесть раз подряд: в феврале 2020-го — до 6%, а вот в марте сделал паузу – из-за шокирующего ухода мировой и российской экономик «на карантин».

Сейчас он вернулся к курсу на смягчение денежно-кредитной политики: ставка будет снижаться, даже если не дотянет до уровня инфляции, говорит финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. По его словам, в обычных обстоятельствах это бы привело к ослаблению рубля, поскольку низкие ставки делают вложения в российскую валюту менее доходными.

Но в новых реалиях наш регулятор решил последовать примеру центробанков других стран: накануне на Украине ставка была снижена на 2 процентных пункта, в Турции – на 1, в ЮАР – на 1, в Мексике – на 0,5.   

     «Очевидно, что инвесторы нацелены на поиск тех активов, которые способны показать V-образный отскок в ближайшие месяцы. Невысокие ставки и пакеты помощи – это сейчас очевидное подспорье для валют», — рассуждает эксперт.  

      Прежде, когда рубль «сдувался» в разного рода кризисных ситуациях, регулятор резко повышал ставку, чтобы сократить отток средств из рублевых активов.

Видимо, с «разрывом шаблона» и связано нынешнее столь длительное промедление – Банк России не решился на этот шаг в марте, хотя рассматривал его.

Между тем, отмечает Купцикевич, он позволяет поддержать внутренний рынок кредитования: при более низких ставках банкам легче получить финансирование, чтобы затем кредитовать бизнес. Теперь банки почти наверняка будут активней уменьшать свои ставки по депозитам, а вот по кредитам — менее охотно. 

    На решение ЦБ от 24 апреля рубль отреагировал укреплением (опустившись ниже 80 за евро и подойдя вплотную к 74 за доллар), хотя теоретически всё должно было быть наоборот, — обращает внимание заместитель руководителя ИАЦ «Альпари» Наталья Мильчакова.

Скорее всего, предполагает эксперт, это связано с заявлением регулятора, что он не ожидает роста инфляции в течение года из-за сильного дезинфляционного влияния на экономику нерабочего апреля и иных экономических последствий пандемии.

То есть, участники валютного рынка надеются, что новая мера ЦБ облегчит жизнь малому и среднему бизнесу. 

    «В лучшем случае, это произойдет только в среднесрочной перспективе, поскольку возможности набирать новые кредиты у малого и среднего бизнеса крайне ограничены из-за режима самоизоляции и вынужденного закрытия ряда производств – обслужить бы существующие займы», — рассуждает Мильчакова. 

      В то же время, решение по ключевой процентной ставке – хорошая новость для физлиц-заёмщиков банков. Это означает потенциальное снижение ставок по ипотеке и потребительским кредитам, а также возможность рефинансировать ранее полученные кредиты под более низкий процент.

А вот вкладчикам банков, напротив, радоваться нечему, поскольку проценты по депозитам будут снижаться. Более того, напоминает Мильчакова, со следующего года для вкладчиков, чья сумма вкладов превышает 1 млн рублей, ЦБ начнёт начислять налог на проценты по депозитам.

Читайте также:  Порядок расследования и учета профессиональных заболеваний

Соответственно, можно будет ожидать оттока вкладов, хотя и не существенного: в условиях растущей безработицы ранее сделанные сбережения в банках все-таки будут иметь немалое значение. 

     Между тем, на онлайн пресс-конференции 24 апреля, которая последовала за заседанием Совета директоров ЦБ, Эльвира Набиуллина вновь заговорила о «вертолетных деньгах».

По ее словам, не стоит путать их с прямыми бюджетными выплатами бизнесу и гражданам, которые ЦБ поддерживает.

Массовая раздача денежных средств населению способна привести к «взрывному темпу роста инфляции», убеждена руководитель Центробанка.

Цб не стал повышать ключевую ставку после обвала рынков и рубля :: финансы :: рбк

«Я бы сказала, что совет директоров сегодня прошел нестандартно. Во-первых, мы рассматривали, взвешивали разнонаправленные варианты решения по ключевой ставке.

Во-вторых, мы приняли не только решение по ставке, но и целый набор мер, направленных на сохранение финансовой стабильности, поддержку граждан и бизнеса, кредитования экономики в условиях пандемии коронавируса», — заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Она заверила, что повышение ставки с повестки дня не снято.

Параллельно с решением о ключевой ставке ЦБ объявил о новых масштабных мерах по поддержке банков, заемщиков и других финансовых институтов:

  • кредитным организациям рекомендовано реструктурировать задолженность и не назначать пени и штрафы людям, заболевшим коронавирусом;
  • банки смогут не признавать такие кредиты реструктурированными в целях формирования резервов и не применять макропруденциальные надбавки;
  • банки смогут не увеличивать резервы по кредитам физлицам, если их финансовое положение ухудшилось из-за коронавируса;
  • банкам рекомендовано не взыскивать недвижимое имущество с больных;
  • страховым компаниям рекомендовано идти навстречу клиентам с коронавирусом, которые просят продлить сроки урегулирования страховых случаев или отсрочку платежа.

Другие меры касаются установления предельных размеров комиссий за переводы в Системе быстрых платежей, поддержке малого бизнеса, ипотечного кредитования и экономики в целом.

Сохранение ставки еще в начале недели предсказывало подавляющее большинство аналитиков. Решению ЦБ предшествовали экстренные меры Федеральной резервной системы США, которая за два внеплановых заседания снизила процентную ставку с 1,5–1,75% до 0–0,25%.

Российский регулятор при принятии решения о ставке ориентируется на инфляцию, которую он таргетирует на уровне 4%. Инфляция в годовом выражении в феврале замедлилась до 2,3% и находилась значительно ниже цели регулятора.

Как объясняли эксперты, с учетом столь низких темпов роста цен инфляция в этом году вряд ли выйдет далеко за пределы 4%.

Однако уже 18 марта Россия столкнулась с новым обвалом: доллар стоил больше 80 руб., евро — больше 90 руб. Рубль стал второй по волатильности валютой мира и уступал только мексиканскому песо.

В этот день ЦБ, который после падения цен на нефть начал продавать, а не покупать валюту на внутреннем рынке, провел интервенции всего на 7,7 млрд руб.

, что составило менее 2% от общего объема сделок с долларом и евро на Мосбирже.

Результатом нового обвала могло стать повышение ключевой ставки, говорили РБК аналитики. Впрочем, 19 марта регулятор объявил о новой серии интервенций — на этот раз не в рамках бюджетного правила, согласно которому ЦБ и Минфин продают валюту при нефти дешевле $42,4 за барр.

, а для осуществления сделки по продаже Сбербанка правительству. Цена отсечения для нефти Urals была выбрана на уровне $25. 19 марта она падала ниже $19.

Такие интервенции (их объемы ЦБ еще не раскрыл) могут закрыть проблемы с долларовой ликвидностью и снизить вероятность повышения ставки, пояснили РБК аналитики, хотя к существенному укреплению рубля вряд ли приведут.

«Понижение ставок всеми остальными государствами при сохранении нашей существующей ключевой ставки уже ужесточает монетарную политику по сравнению с другими», — сказал в интервью РБК первый зампред ВТБ Юрий Соловьев.

«На более длинном горизонте сохраняются проинфляционные риски со стороны ряда внутренних условий. Значимым риском остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания», — говорится в сообщении ЦБ. Оценка рисков, связанных с динамикой заработных плат и возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась, они остаются умеренными.

  • ЦБ принял ожидаемое и оправданное решение, считает экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец: «То, что отличает ситуацию от предыдущих кризисных периодов, — инфляция стартует с очень низкой точки, а шок очень равномерно действует на глобальную экономику». Курс рубля сейчас находится на справедливом уровне относительно нефти, и если ЦБ и будет на него реагировать, то с помощью интервенций. Если регулятор заметит рост инфляционных ожиданий, он может пойти на небольшое повышение ставки.
  • Курс рубля двигается вместе с ценами на нефть, низкий уровень которых, впрочем, сглаживается интервенциями, отмечает Донец: «Наличие этих интервенций должно даже в плохих сценариях удержать курс рубля на уровне не выше 90 руб. за доллар». Если цена на нефть будет восстанавливаться, то рубль тоже будет стабилизироваться, ожидает она, однако вряд ли вернется к значениям до скачка. При возвращении цены на нефть на более устойчивые значения (около $50 в следующем году) курс может составлять 73–75 руб. за доллар.
  • Решение ЦБ неоправданно, считает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: возможно, в апреле ситуация с коронавирусом и ценами на нефть улучшится, но пока вероятность такого развития событий крайне низкая. Существует риск, что регулятор недооценил угрозу для финансовой стабильности, которая может реализоваться в апреле. С другой стороны, возможно, нынешний курс рубля с точки зрения ЦБ слишком сильный для текущих обстоятельств, размышляет Порывай.
  • Если цены на нефть не будут падать дальше, а рубль стабилизируется на «справедливом» уровне, ставка, вероятно, будет снижаться, а не расти в 2020 году, так как риски для экономического роста значительно выросли, а всплеск инфляции может оказаться временным, пишет в обзоре главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой.
  • Инфляция, скорее всего, составит 4–4,2% к концу года, что делает повышение ставки неоправданным, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Валютные интервенции позволят стабилизировать курс на уровне 75–80 руб. за доллар, что соответствует его справедливой стоимости при цене на нефть $25–30.
  • «Перспективы денежно-кредитной политики весьма неопределенны и зависят как от масштаба дефицита спроса (внутреннего и глобального), так и от инфляции внутри страны», — пишут экономисты «ВТБ Капитала». Они ожидают, что ЦБ, возможно, снизит ставку на 0,5 п.п. во втором полугодии 2020 года.

Антон Фейнберг

«Изменится ли ключевая ставка ЦБ РФ с 7 февраля 2020 года?» – Яндекс.Кью

Ключевая ставка ЦБ РФ с 7 февраля 2020 года может снизиться до 6%, то есть на 0,25 п.п. Как отмечают эксперты, вероятность этого сценария очень большая.

«Момент снижения ключевой ставки будет напрямую зависеть от выходящей статистики по инфляции.  Если прирост индекса потребительских цен провалится до 2.5-2.7% г/г в январе-феврале (сценарий, обозначенный М. Орешкиным), то снижение ставки будет произведено немедленно на заседании 7 февраля 2020. В остальных сценариях регулятор займёт выжидательную позицию», — отмечают эксперты.

«Скорейшее снижение ключевой ставки до 4% сбалансирует российский финансовый рынок, уберет излишнее давление на рубль, вернув его в диапазон 65-68 рублей за доллар»? — Олег Дерипаска, российский предприниматель.

Делаю ракеты, философствую. Веду канал: https://zen.yandex.ru/sunders

У России очень низкий государственный долг, который к тому же полностью покрыт резервами. Поэтому никакого дефолта не ожидается. А частные банкротства будут конечно.

Прочитать ещё 1 ответ

7 февраля 2020 года ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 25 б.п., до 6,00% годовых.

Надо отметит, что с 2016 года понятие «ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации» фактически стало означать ключевую ставку. Эти показатели ЦБ РФ уравнял между собой в 2016 г.

, ранее же их значения устанавливались независимо друг от друга.

Таким образом, отдельно ставка рефинансирования ЦБ на 2018 год не принимается, но в обиходе этот термин продолжает использоваться, подразумевая ставку ключевую.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 20 марта 2020 года.

Главный эксперт отдела анализа банковских услуг www.banki.ru

Зафиксируйте ставку 6-7% годовых на долгосрочном пополняемом вкладе, для этого воспользуйтесь поиском вкладов на Банки.ру. Также можно вложить средства в инвестиционный продукт (ИСЖ/НСЖ, ПИФы), предварительно изучив все условия договора. 

Но помните, что вклад является самым простым и понятным способом для размещения сбережений, все условия продукта и сумма дохода заранее известны. Получение прибыли от инвестиционных вложений не гарантирована, доход можно только спрогнозировать.

Прочитать ещё 1 ответВикториан Дольче от имени Citigroup

  • Самый главный, и непосредственный кредит наличными предлагает Банк ВТБ в 2020 году.
  • Оформить кредит по льготной ставке можно здесь.
  • Мало того, вы можете успеть подпасть под кредитные каникулы от банка, и в таком случае, вы уже сможете стать выгодопреобретателем.

В марте клиенты ВТБ совершили 5 миллионов денежных переводов физлицам. В среднем — по два перевода на человека.

При этом 250 тысяч клиентов были вынуждены идти в офис из-за ограничений на онлайн-переводы. Поэтому ВТБ увеличивает лимиты на денежные переводы !????

Прочитать ещё 2 ответа

Из статьи «Коронакризис-2020: что будет и что делать».

Российская экономика столкнулась сегодня, вероятно, с самым серьезным вызовом за последние 20 лет и перспективой кризиса, который может превысить масштабы кризисов 1998, 2008-2009 и 2014-2015 гг.

Этот кризис спровоцирован беспрецедентными мерами борьбы с пандемией, предпринимаемыми правительствами всего мира, с одной стороны, и резкими изменениями конъюнктуры нефтяных рынков, ведущими к значительному сокращению доходов российской экономики и бюджета, с другой.

Этот двойной вызов делает российскую экономику более уязвимой к кризису, чем экономики других стран.

На сегодняшний день ситуация усугубляется высокой неопределенностью в отношении дальнейшего развития событий на обоих направлениях – и в отношении длительности мер карантина, принудительно ограничивающих экономическую и потребительскую активность населения, и в отношении периода критического сжатия спроса на сырьевых рынках и новых ценовых равновесий, которые сложатся на выходе из него. Неясны и собственно масштабы и характер влияния подобного искусственного ограничения экономической активности на разные сектора экономики. Эта тройная неопределенность повышает сложность выработки стратегии противостояния экономическому кризису в России.

Из слов авторов, одним из которых является Константин Сонин, существуюет большая доля неопределеноости насчёт долгосрочной перспективы в связи с неопределённостью относительно сроков карантина и дальнейшей картины развития ситуации на мировых рынках, хоть краткосрочная показывает нам, что доходы граждан резко упали.

Читайте также:  Образец приказа о направлении на повышение квалификации

Авторы статьи также приволят свои прогнозы относительно ВВП России: даже в относительно оптимистических сценариях российская экономика в этом году окажется на нулевой отметке роста или уйдет в небольшую рецессию, а в пессимистическом будет переживать спад от 3.5 до 9% сокращения ВВП. Что в свою очередь осложнит выход из кризиса. Однако авторы считают основной причиной кризиса не падение цены на нефть, а принудительное сокращение экономической активности компаний и потребительской активности населения.

В статье приводятся возможные меры для борьбы с кризисом, которые подробно расписаны и исчерпывают ваш вопрос. Поэтому вы можете ознакомится с ней по ссылке:

Также в приложении к ответу на картинках вы можете найти таблицы прогнозов относительно мировой и российской экономики.

Прочитать ещё 2 ответа

Ключевая ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня и в 2020

Сохранить нельзя повысить.

Совет директоров Банка России 20 марта 2020 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых. Что всё это значит и на какой итог ставить? Сейчас расскажем.

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центробанка. То есть ключевая ставка напрямую влияет на проценты банков по кредитам и депозитам.

На заседании 20 марта ставку сохранили, несмотря на падение рубля после выхода России из сделки ОПЕК+ и нарастающей паники из-за коронавируса. Повышение ставки могло стабилизировать экономику, но заморозило бы её рост. В Центробанке отметили, что в феврале-марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России.

Однако банкиры уверены, что пакет мер правительства и Банка России обеспечивает финансовую стабильность и окажет поддержку экономике.

Часто ли ЦБ РФ повышает ставку?

В последний раз это делали в декабре 2018 года: тогда ключевая ставка выросла с 7,5 до 7,75%. С тех пор она только снижалась. В последние годы резкое повышение было только одно: в 2014 году после обвала рубля ЦБ за неделю повысил ставку с 9,5 сразу до 17%. Причины — падение цен на нефть и санкции против России.

Что будет дальше? Прогноз букмекеров

Следующее заседание состоится 24 апреля 2020 года. Центробанк в своём пресс-релизе обозначил ключевые моменты, на которые будет опираться при решении по ставке.

«В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — говорится в заявлении банкиров.

Букмекеры прогнозируют, что ключевую ставку на заседании 24 апреля не изменят. Поставить на такой исход можно с коэффициентом 1.70. Это примерно 49% вероятности. Не исключён вариант, при котором Центробанк всё же решит повысить ставку. На такой исход букмекеры предложили коэффициент 2.30 (35%). Наконец, вероятность того, что ключевую ставку понизят, оценивают коэффициентом 5.00 (16%).

А что с курсом доллара и евро?

Позиции рубля неустойчивы, но букмекеры прогнозируют, что в 2020 году курс доллара не превысит 85 рублей. Поставить на то, что рубль удержится в диапазоне ниже 85 за 1 доллар, можно с коэффициентом 1.40. Это примерно 62% вероятности.

Сделать ставку на то, что курс доллара США хотя бы один раз до конца 2020 года превысит 85 рублей, можно с коэффициентом 2.72 (38%). Что до единой европейской валюты, то поставить на то, что евро не превысит отметку в 90 рублей, можно с коэффициентом 1.60. Это примерно 56% вероятности.

Сделать ставку на то, что курс евро хотя бы один раз до конца 2020 года превысит 90 рублей, можно с коэффициентом 2.20 (44%).

Читать ещё •••

Видео дня. Росстат сообщил о снижении реальных доходов россиян

Ставка ЦБ РФ – что будет в апреле? Прогнозы букмекеров

Совет директоров Банка России 20 марта 2020 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых. Что всё это значит и на какой итог ставить? Сейчас расскажем.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центробанка. То есть ключевая ставка напрямую влияет на проценты банков по кредитам и депозитам.

На заседании 20 марта ставку сохранили, несмотря на падение рубля после выхода России из сделки ОПЕК+ и нарастающей паники из-за коронавируса.

Повышение ставки могло стабилизировать экономику, но заморозило бы её рост.

В Центробанке отметили, что в феврале-марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России. Однако банкиры уверены, что пакет мер правительства и Банка России обеспечивает финансовую стабильность и окажет поддержку экономике.

Часто ли ЦБ РФ повышает ставку?

В последний раз это делали в декабре 2018 года: тогда ключевая ставка выросла с 7,5 до 7,75%. С тех пор она только снижалась.

В последние годы резкое повышение было только одно: в 2014 году после обвала рубля ЦБ за неделю повысил ставку с 9,5 сразу до 17%. Причины – падение цен на нефть и санкции против России.

Что будет дальше? Прогноз букмекеров

Следующее заседание состоится 24 апреля 2020 года. Центробанк в своём пресс-релизе обозначил ключевые моменты, на которые будет опираться при решении по ставке.

«В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — говорится в заявлении банкиров.

Букмекеры прогнозируют, что ключевую ставку на заседании 24 апреля не изменят. Поставить на такой исход можно с коэффициентом 1.70. Это примерно 49% вероятности. Не исключён вариант, при котором Центробанк всё же решит повысить ставку. На такой исход букмекеры предложили коэффициент 2.30 (35%). Наконец, вероятность того, что ключевую ставку понизят, оценивают коэффициентом 5.00 (16%).

А что с курсом доллара и евро?

Позиции рубля неустойчивы, но букмекеры прогнозируют, что в 2020 году курс доллара не превысит 85 рублей. Поставить на то, что рубль удержится в диапазоне ниже 85 за 1 доллар, можно с коэффициентом 1.40. Это примерно 62% вероятности. Сделать ставку на то, что курс доллара США хотя бы один раз до конца 2020 года превысит 85 рублей, можно с коэффициентом 2.72 (38%).

Что до единой европейской валюты, то поставить на то, что евро не превысит отметку в 90 рублей, можно с коэффициентом 1.60. Это примерно 56% вероятности. Сделать ставку на то, что курс евро хотя бы один раз до конца 2020 года превысит 90 рублей, можно с коэффициентом 2.20 (44%).

Ключевая ставка ЦБ с 27 апреля 2020: официальный сайт, таблица

Совет директоров Банка России 24 апреля 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых.

Ситуация кардинально изменилась с момента заседания Совета директоров в марте. Для борьбы с пандемией коронавируса существенные ограничительные меры введены и в мире, и в России, что негативно отражается на экономической активности.

Это создает значительное и продолжительное дезинфляционное влияние на динамику цен со стороны совокупного спроса, что компенсирует эффекты временных проинфляционных факторов, в том числе связанных с падением цены на нефть.

При этом ситуация на глобальных финансовых рынках стабилизировалась после периода особенно высокой волатильности в марте.

Банк России пересмотрел базовый сценарий прогноза и переходит в область мягкой денежно-кредитной политики.

Какая ключевая ставка Центрального Банка Российской Федерации в 2019 — 2020 годах?

На данный момент ключевая ставка составляет 5.5%. Она менялась в прошлом году несколько раз. Ниже приведена история изменения ключевой ставки Центробанка в 2019 году

ПериодСтавка
С 13 декабря 6,25%
С 27 октября по 13 декабря 6,5%
С 9 сентября по 27 октября 2019 года 7,0%
С 29 июня по 8 сентября 2019 года 7,25
С 17 июня по 28 июля 7,5
С 17 декабря 2018 года по 16 июня 2019 года 7,75
С 17 сентября 2018 года по 16 декабря 2018 года 7,5
С 26 марта по 16 сентября 2018 года 7,25
12 февраля 2018 года — 26 марта 2018 года 7,5
18 декабря 2017 года — 11 февраля 2018 года 7,75
30 октября  2017 — 17 декабря 2017 8,25
18 сентября 2017 — 29 октября 2017 8,50
19 июня 2017  — 17 сентября 2017 9,00
2 мая 2017  — 18 июня 2017 9,25
27 марта 2017  — 1 мая 2017 9,75
19 сентября 2016  — 26 марта 2017 10,00
14 июня 2016 — 18 сентября 2016 10,50
3 августа 2015  — 13 июня 2016 11,00
16 июня 2015  — 2 августа 2015 11,50
5 мая 2015  — 15 июня 2015 12,50
16 марта 2015  — 4 мая 2015 14,00
2 февраля 2015  — 15 марта 2015 15,00
16 декабря 2014  — 1 февраля 2015 17,00
12 декабря 2014  — 15 декабря 2014 10,50
5 ноября 2014  — 11 декабря 2014 9,50
28 июля 2014. — 4 ноября 2014 8,00
28 апреля 2014  — 27 июля 2014 7,50
3 марта 2014  — 27 апреля 2014 7,00
13 сентября 2013  — 2 марта 2014 5,50

За более чем 20 лет истории ставка рефинансирования в России достигала значения и более 200 пунктов. Самый первый процентный показатель составлял 20%. Но менее чем за 5 месяцев ставка увеличилась в 4 раза.

И до середины 1994 года стремительный рост процента продолжился. После этого показатель в течение нескольких лет колебался в районе 200%, после чего начал постепенно снижаться.

Хотя более менее адекватного уровня удалось достичь лишь к началу двухтысячных годов.

Что представляет собой ставка рефинансирования ЦБ РФ

В России ставка рефинансирования была введена с 1 января 1992 года. Согласно телеграмме от 29.12.1991 № 216-91 Центральный банк России ввел единую ставку для предоставления кредитов коммерческим банкам. Целью введения единой ставки являлись стабилизация денежного обращения на территории России, а также стимулирование рыночной экономики.

Впоследствии эту ставку стали использовать и в иных целях. Налоговым кодексом предусмотрены случаи, когда используется ставка рефинансирования, в том числе:

  • пени за просрочку по оплате налогов, сборов, взносов рассчитываются исходя из суммы просрочки и доли (1/300) ставки рефинансирования за каждый день с установленного срока платежа до даты фактической оплаты;
  • материальная выгода (экономия на процентах по займам) рассчитывается также исходя из суммы займа и доли (2/3) ставки рефинансирования.

В отношениях с контрагентами Гражданский кодекс также подразумевает использование ставки рефинансирования. Так, например, ст.

809 ГК РФ позволяет взыскать с заемщика сумму процентов исходя из банковской ставки, если в договоре условия по процентам не прописаны.

А взаимные санкции за нарушение обязательств по договорам (штрафы, пени за просрочку платежей, опоздание со сроками поставки и т. д.) часто в договорах также привязаны к ставке рефинансирования.

Как связаны ключевая ставка и банковская ставка рефинансирования

В конце 2015 года Центробанк, основываясь на решении Совета директоров Банка России, выпустил указание от 11.12.2015 № 3894-У, которым приравнял значение ставки рефинансирования к ключевой ставке. Указание вступало в силу с 1 января 2016 года. С тех пор самостоятельное значение ставки рефинансирования ни разу не устанавливалось.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *