Центробанк рф снизил ключевую ставку

Эксперты рассказали, чего ждать потребителям и бизнесу

06.09.2019 в 13:34, просмотров: 11092

Совет директоров Банка России на заседании 6 сентября абсолютно ожидаемо снизил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до отметки в 7% годовых. Ровно то же самое регулятор делал в июне и в конце июля, когда понижал ставку соответственно до 7,5% и 7,25% годовых.

И тогда, и сейчас ключевую роль в решении ЦБ сыграли два фактора: продолжающееся замедление темпов инфляции (в августе и вовсе была зафиксирована дефляция) и практически полное отсутствие экономического роста.

О том, что теперь будет с курсом рубля, с процентными ставками по банковским депозитам, со стоимостью потребительских кредитов, рассказали опрошенные «МК» эксперты.

Центробанк РФ снизил ключевую ставку

Александр Разуваев, руководитель ИАЦ «Альпари»:

«Нынешний шаг регулятора считаю логичным и оправданным: инфляция снижается, а экономический и промышленный рост остаётся слабым. ЦБ снизил ставку, несмотря на риски падения спроса на нефть из-за торговой войны между США и Китаем. Снижение ключевой ставки неизменно ведёт к падению ставок по депозитам, и то, что произошло сейчас – не исключение. Поэтому с открытием депозитов медлить не стоит.

Люди держат деньги в основном в крупных госбанках, которые на решения ЦБ реагируют в первую очередь. Потребительские кредиты, остающиеся важным драйвером роста ВВП, также подешевеют. Что касается рубля, то случившееся событие уже заложено в курсе отечественной валюты, поэтому взлёты и падения маловероятны. К середине сентября доллар будет стоить 66-68 рублей, евро – в пределах 72-74 рублей».

Сергей Суверов, старший аналитик БКС Премьер:

«Во-первых, в августе Росстат зафиксировал дефляцию, во-вторых, ситуация с ростом ВВП просто удручающая, он составил всего 0,7% в первом полугодии. Для вывода экономики из комы нужны срочные меры, в том числе монетарного характера, и Центробанк это прекрасно понимает.

Кроме того, на его позицию могло повлиять то обстоятельство, что сейчас мировые центробанки синхронно снижают ставки, опасаясь новой рецессии. Если говорить о геополитических рисках, то они временно ушли на второй план. Наконец, снижение ставки не даст образоваться пузырю на рынке потребительского кредитования.

ЦБ делает всё, чтобы затормозить активность россиян на этом рынке».

Сергей Дроздов, старший аналитик «Финам»:

«Бизнесу точно не станет легче от мизерного снижения ставки на 0,25% годовых. Кредиты для предпринимателей остаются слишком дорогими. На курс рубля это тоже никак не повлияет, поскольку событие ожидаемое, и рынки его уже отыграли. Людям от

решения ЦБ тоже не будет ни холодно, ни жарко. Со стороны Банка России это очевидный имиджевый ход: наш регулятор действует так, как и все остальные мировые центробанки, развернувшиеся в сторону более мягкой монетарной политики.

Кроме того, ЦБ следит за ситуацией на долговом рынке: ему нужно удерживать спред (разницу) между доходностью американских и российских долговых бумаг, оставлять её на привлекательном уровне, чтобы деньги резидентов шли на наш рынок.

Если сейчас ставку резко снизить, это уменьшит спред, соответственно, снизит доходность.

Другая приоритетная задача для регулятора – удерживать инфляцию на низком уровне, что ему пока удаётся. Что касается экономики, разогнать её с помощью более низкой ставки не получится: доходы граждан не растут, равно как траты на товары и услуги. Тут нужны более серьёзные структурные шаги».

 Россиян предупредили о повышении цен на еду на 5%

Источник: https://www.mk.ru/economics/2019/09/06/centrobank-snizil-stavku-tretiy-raz-podryad.html

Банк России снизил ключевую ставку шестой раз подряд

Центробанк РФ снизил ключевую ставку Правообладатель иллюстрации Dmitry Feoktistov/TASS

Центральный банк России на первом заседании в 2020 году снизил ключевую ставку на 0,25 процентных пункта до 6%. Это произошло на фоне слабого спроса и низкой инфляции, а также опасений по поводу коронавируса.

Банк России начал снижать ставку весной прошлого года. Это шестое снижение ставки подряд. Ставка сейчас находится на уровне начала 2014 года.

Сохраняются риски существенного замедления мировой экономики, а замедление инфляции в России происходит быстрее, чем прогнозировалось. «Дезинфляционные» риски по-прежнему преобладают над «проинфляционными», говорится в пресс-релизе ЦБ.

При этом инфляционные ожидания населения оцениваются как стабильные, а темпы роста российской экономики даже увеличились во втором полугодии 2019 года, констатирует Банк России. И если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, ЦБ допускает, что ключевая ставка будет еще раз снижена на ближайших заседаниях.

Что с инфляцией?

У ЦБ все еще достаточно причин для снижения ставки, полагают экономисты. В первую очередь, это низкий уровень инфляции, который связан со слабым спросом в экономике. В январе, по данным Росстата, цены выросли всего на 2,4% в годовом выражении — это значительно ниже цели ЦБ по инфляции в 4%.

Среди инфляционных рисков ЦБ также указывает фактор неопределенности в ситуации с коронавирусом. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции в пятинцу назвала коронавирус «черным лебедем». Пока она не рискнула оценить его последствия для экономики, но назвала его риском для базового прогноза ЦБ.

Из-за эпидемии могут сократиться поставки товаров из Китая, объясняет главный экономист банка «Уралсиб» Алексей Девятов. Это в теории должно привести к ускорению роста цен.

Весной инфляция достигнет 2,2-2,3%, прогнозируют в «Уралсибе». А по итогам года составит 3,3% — это ниже цели ЦБ в 4%. В Sberbank CIB, наоборот, считают, что из-за эпидемии коронавируса спрос на российские товары и услуги сократится, это станет еще одной причиной для замедления инфляции.

ЦБ в своем пресс-релизе сохранил прогноз о том, что годовая инфляция составит 3,5-4% по итогам 2020 года и в дальнейшем останется «вблизи 4%».

Чем плоха низкая инфляция? Она, как правило, свидетельствует в целом о слабом росте российской экономики.

ВВП по итогам 2019 года вырос всего на 1,3% — это ожидаемый экономистами, но довольно слабый результат. Он куда ниже цели в 3-3,5%, о которой в 2018 года перед очередным вступлением в должность говорил президент Владимир Путин.

Рост социальных расходов, о необходимости которого заявляли и Путин, и новое правительство, способен будет лишь незначительно ускорить рост цен в 2020 году, говорится в отчете Сбербанка. А значит, есть риск, что прогноз ЦБ по инфляции на конец года — 3,5-4% — вообще не будет достигнут, предупреждают в Сбербанке.

Будет ли помогать ЦБ правительству?

Рост российской экономики в 2020 году, согласно большинству прогнозов, вряд ли превысит 2%. Экономисты говорят, что основным драйвером роста станут именно государственные расходы.

Частично с необходимостью ускорить рост экономики связывают недавние изменения в экономическом блоке правительства. В новом правительстве Михаила Мишустина должность первого вице-премьера занял Андрей Белоусов. Он сторонник более мягкой бюджетной политики.

Традиционный критик политики ЦБ бизнесмен Олег Дерипаска назвал снижение ставки на 0,25 процентных пункта «первой подножкой правительству Мишустина».

Мина под национальные проекты и программу борьбы с бедностью. Грабеж Центральным банком промышленности и населения продолжается. Пристегните ремни», — написал он в своем телеграм-канале.

Если ЦБ снижает ставки, кредиты становятся более доступными, а экономика должна расти быстрее. Но это грозит ускорением инфляции и неконтролируемым ростом цен.

На этой неделе Белоусов заявил, что правительство договорилось с ЦБ о механизме консультаций для поддержки макроэкономической стабильности. Он сказал, что это «поможет лучше оценивать экономику и принимать меры уже независимо в сфере своих компетенций» (цитата по «Ведомостям»).

Банк России настаивает на том, что его независимость от этого не пострадает.

Ранее, по данным РБК, с похожими предложениями выступал теперь уже бывший министр экономического развития Максим Орешкин, но тогда в ЦБ их отвергли. Орешкин часто критиковал политику ЦБ.

«Крайне необходимо, чтобы не пересекались интересы правительства, желающего повлиять на экономический рост, и ЦБ, для которого основным мандатом является инфляция», — считает профессор финансов Российской экономической школы Олег Шибанов.

Независимый от правительства центральный банк, как доказывают исследования, лучше справляется со своими функциями. Например, такой регулятор лучше управляет инфляцией и способен привести ее к какой-то определенной цели, говорит Шибанов.

Пока эксперт не видит рисков во взаимодействии ЦБ и правительства. «Я не вижу существенных рисков в ситуации, когда бюджетные и монетарные власти разговаривают между собой. Это не угрожает независимости центрального банка, если он не начинает принимать решение под давлением правительства или политиков», — объясняет Шибанов.

Шибанов верит репутации ЦБ, который «не раз доказывал, что действует независимо и что способен придерживаться своей денежно-кредитной политики без ограничений».

Источник: https://www.bbc.com/russian/news-51413980

Цб пятый раз за год снизил ключевую ставку

Центробанк РФ снизил ключевую ставку

Евгений Разумный / Ведомости

Совет директоров Цб пятый раз за год снизил ключевую ставку на четверть процентного пункта, теперь она 6,25%. Год начался со ставкой на 1,5 п. п. выше – 7,75%.

Основные причины снижения ставки прежние: инфляция замедляется, инфляционные ожидания населения снижаются, внутренний и внешний спрос сдержан, рубль укрепляется, перечисляет ЦБ.

Инфляция замедляется быстрее прогноза, ЦБ пока не разобрался в причинах, объяснила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. В ноябре инфляция в годовом выражении составила 3,5%, в октябре была 3,8%.

В декабре рост цен продолжил замедляться – по данным Росстата на 9 декабря, 3,4% в годовом выражении.

Природа инфляции – самый дискуссионный вопрос среди экономистов, замечает главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин. Из 1,5 п. п. замедления инфляции c мая, когда она превышала 5%, 1 п. п.

обусловлен динамикой цен в мясе (где инфляция замедлилась с января с 8,3 до 1,3% в ноябре), фруктах и овощах (с 7,3 до 2,8%), а еще 0,2 п. п.

– тарифами ЖКХ, индексация которых в этом году произошла раньше, объясняет главный экономист «ВТБ капитала» по России и СНГ Александр Исаков.

Это инфляция предложения, она связана с ростом производства, а инфляция спроса в последние месяцы растет на целевые 4%, подчеркивает он. Это хорошо согласуется с динамикой реальных зарплат (рост в ноябре – на 3,1%), розничных продаж (1,6%), ускорением исполнения федерального бюджета в сентябре – октябре, перечисляет эксперт.

Урожай в этом году хороший, подтверждает Коныгин, а рубль укрепился сильнее валют-аналогов. Но насколько эти факторы постоянные – не до конца понятно, говорит он.

Другие причины инфляции – сдержанная потребительская активность и увеличение долговой нагрузки населения: деньги, которые шли на потребление, направляются на погашение кредитов и ипотеки – источников для ускорения спроса нет, а значит, и инфляции пока нет.

С 1 апреля по 1 октября 2019 г. долговая нагрузка выросла на 0,4 п. п. до 8,9%, максимум был в 2014 г. – 9,3%. Спрос на кредиты растет из-за снижения ставок и привлечения новых заемщиков, у которых не было кредитов на 1 января 2019 г. (5,6 млн человек, или 21% заемщиков). Но годовой рост потребительских кредитов замедлился до 23,5% на 1 октября (с максимума в 25,3% на 1 мая 2019 г.).

Денежно-кредитная политика пока не привела ни к какому росту кредитной активности, указывал министр экономического развития Максим Орешкин: «Инфляции просто неоткуда взяться» (цитата по «Интерфаксу»). В I квартале 2020 г.

инфляция может опуститься до 2,5%, предупреждал министр, а за весь 2020 год – уйти ниже базового прогноза в 3%. Похожий прогноз на I квартал и у ЦБ – 2,5%, но к концу года инфляция ускорится до 3,5–4% – из-за ускорения государственных инвестиций, объяснила Набиуллина.

Но для роста экономики нужно и желание частного бизнеса инвестировать. Необходимы структурные реформы, подчеркнула она, от ЦБ спрос не зависит. 

Снижение ставок должно привести к снижению стоимости кредитования и поддержать спрос, рассуждает главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров, но если не растут доходы населения, то рост потребления за счет кредитов чреват ростом просроченной задолженности.

Доходы россиян сокращались четыре года подряд, с 2014 г., а за 2018 г. выросли на 0,2% (после пересчета Росстатом данных по новой методике). В 2019 г. доходы показали «взрывной» рост во II квартале 2019 г.

(по оценке Росстата, на 3% в годовом выражении; за январь – сентябрь доходы выросли на 0,2%).

Компаниям некуда инвестировать – рост дивидендной доходности говорит, что они предпочитают распределять средства среди акционеров, сетует Тихомиров. Если сравнивать с тем, что было до кризиса в 2008–2009 гг.

, то потребление выросло на 16% в реальном выражении, а инвестиции прежние, поддерживает его главный экономист ING по России Дмитрий Долгин: «Нужны в лучшем случае структурные реформы, а от безысходности – хотя бы бюджетные вливания в социальную сферу». 

Возможности для снижения ставки в первой половине 2019 г. остаются, пишет ЦБ, но нейтральную ставку (6%) менять не планирует.

Нейтральную ставку можно снизить следующим летом хотя бы до 5,5%, считает главный экономист по России и СНГ Merrill Lynch Владимир Осаковский: за вычетом всплеска инфляции в начале 2019 г.

Читайте также:  По каким основания освобождают от уголовной ответственности

из-за повышения НДС в середине 2020 г. будет уже четвертый год, когда инфляция будет в районе 4%.

Текущая инфляция – главный ориентир для прогнозирования действий ЦБ, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: ее замедление может заставить ЦБ продолжить двигать ставку вниз. «Годовая инфляция замедлится до 2,5–2,6% годовых в I квартале 2020 г., мы не исключаем еще двух понижений ставки (на 0,25 п. п. каждое) к апрелю 2020 г. до 5,75%», – говорит она.

Источник: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2019/12/13/818665-tsb-snizil-stavku

Центробанк снизил ключевую ставку шестой раз подряд

Ключевая ставка опустилась еще на 25 базисных пунктов и составила 6% годовых. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось, объясняет регулятор и допускает дальнейшее снижение ставки

Центробанк РФ снизил ключевую ставку Банк России. Максим Стулов/Ведомости/ТАСС

Банк России снизил ключевую ставку шестой раз подряд — на 25 базисных пунктов, до 6%. Как отмечает регулятор, замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий, в целом, остаются стабильными.

Центробанк также заявляет, что темпы роста российской экономики увеличились во втором полугодии 2019 года, но при этом сохраняются риски существенного замедления мировой экономики — под влиянием геополитических факторов, усиления волатильности на мировых товарных и финансовых рынках, что может оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания. Дополнительным фактором неопределенности для ближайших кварталов регулятор считает ситуацию с коронавирусом.

Адаптация бюджетной и денежно-кредитной политики после кризиса 2014 года завершена. Можно говорить о стимулирующей бюджетной политике, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Она отметила высокую вероятность снижения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России.

Решение ЦБ Business FM обсудила с главным экономистом Альфа-банка Наталией Орловой.

— Центральный банк и так снизил ставку на 25 базисных пунктов, притом что мы находимся в интервале нейтральной ставки от 6 до 7 процентов, то есть в некотором смысле на уровне равновесной ставки.

Чтобы выйти за диапазон равновесной ставки, нужны очень серьезные аргументы. То есть нужно, чтобы у нас происходило какое-то экстраординарное замедление экономического роста. Мы пока такое не наблюдаем, мы, пожалуй, видим ускорение темпов роста экономики.

Видимо, нужно, чтобы инфляционных рисков вообще не было на повестке дня.

— На ЦБ уже посыпались обвинения, причем в весьма в резких тонах. Можно привести слова Олега Дерипаски: «Решение Центробанка — это первая подножка правительству Мишустина. Грабеж промышленности. Мина под национальные проекты. И программа борьбы с бедностью». Еще бы во вредительстве обвинил, было бы что-то из 1930-х. Как вы оцениваете, действительно ли все настолько плохо?

— Мне кажется, что Центральный банк всеми силами старается помогать экономике, в том числе и правительству. И один из больших каналов инструментов этой помощи — это создание определенности в экономике. Потому что одна из причин, почему экономика не растет, — это, конечно, никак не уровень процентных ставок, это огромная неопределенность, в которой экономика функционирует.

Неопределенность внешних условий, санкционная неопределенность, большая внутренняя неопределенность, потому что изменение правительства, каким бы оно ни было, это всегда фактор неопределенности.

Поэтому, мне кажется, что, безусловно, Центральный банк как раз предсказуемо двигает ставку, постепенно, без резких рывков, старается максимально сделать предсказуемым горизонт для экономики.

По прогнозу регулятора, годовая инфляция составит 3,5-4,0% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем, а рост экономики, по оценке ЦБ, будет выше, чем в прошлом году, и составит 1,5-2%. Вряд ли сегодня российская экономика способна на более серьезный рост, считает макроэкономист Владимир Брагин.

— По моим ощущениям, российская экономика сейчас на большее не способна. И причина очень простая. Если мы посмотрим на ситуацию с демографией, а именно на численность и динамику трудоспособности, то она в ближайшее время будет сокращаться. Именно трудоспособное население.

И в этих условиях рассчитывать можно только на рост производительности труда в России, это 1-2% — такой же показатель, как и для многих других стран. Поэтому, конечно, 1,5-2,5% с учетом инфраструктурных инвестиций, которые делают из других мест, но это разумные ожидания.

— Что касается дальнейших заседаний Банка России, будет ли дальнейшее снижение ключевой ставки?

— Я думаю, что вполне возможно. Мы в своем прогнозе закладывали не одно снижение ставки в этом году. И ЦБ об этом прямо говорит, что если ситуация с инфляцией будет благоприятствовать этому, то, вполне возможно, ставка будет снижаться.

А здесь, естественно, вопрос, как будет сказываться ситуация с коронавирусом, потому что в ЦБ обмолвились одним предложением о том, что это источник неопределенности. Но здесь эта ситуация на инфляцию может повлиять по-разному: она может повлиять через сокращение спроса, через рост издержек.

И какой из этих факторов окажется сильнее, пока не понятно, поэтому можно сказать следующее: с одной стороны, ожидания не изменились, но надежность прогнозов в связи с этими событиями сильно снизилась.

В преддверии заседания ЦБ предприниматель Олег Дерипаска указывал на необходимость снижения ключевой ставки «до адекватных глобальному тренду 4,5%, а не на очередные позорные 0,25%». «Если мы не хотим загнать российскую экономику в тупик, ждать нельзя», — заявлял бизнесмен.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

Источник: https://www.bfm.ru/news/436003

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 7,75% годовых: как это отразится на российской экономике и доходах простых граждан

Центробанк РФ снизил ключевую ставкуПресс-служба регулятора объявила, что ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 7,25%, что это значит и кто от этого выигрывает? Ведь еще на начало 2017 года ключевая ставка равнялась 10%, так почему Центробанк так активно снижает этот показатель, ведь для кого-то это должно быть особенно выгодным? Эксперты, правда, назвали такой шаг регулятора предсказуемым. Так на что же опираются специалисты в своих выводах?

«Прогноз изменения ключевой ставки ЦБ РФ на 2019 год».

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ и почему она снижается

Финансовые аналитики внимательно отслеживают колебания курса ключевой ставки. Особенно весомо значение показателя в период резких изменений курса рубля. Вы обратили внимание, что как только ключевая ставка упала на 25 пунктов (с 7.5 до 7.

25), рубль продемонстрировал укрепление курса. Так по состоянию на 13 ч. 47 мин МСК (время после официального объявления решения регулятора снизить ставку) курс $ упал на 0,45 руб. (составил 57,27 $), а курс ЕВРО снизился до 70.31 руб./ЕВРО (упал на 0.44 руб.).

С чем связана такая закономерность?

Понятие ключевой ставки: что это за величина

Ключевая ставка Центробанка России – это:

  • С одной стороны – минимальный годовой % по кредитам от ЦБ РФ коммерческим банкам;
  • С другой стороны – максимальная возможная ставка по депозитам.

Получается, что изменение данной величины оказывает двоякое влияние на рынок. Снижение ключевой ставки делает:

  • кредиты более выгодными для заемщиков (кредит теперь банки дадут дешевле);
  • депозиты более интересными для банков (за вклад теперь банку нужно платить меньше).

Значит, и в этот раз при падении ключевой ставки, кто-то выиграет, а кто-то проиграет. Как же действовать в этот период, чтобы минимизировать свои потери или, напротив, заработать.

Место ключевой ставки в финансовой системе страны

Экономика России основывает свои кредитно-денежные отношения на следующей схеме привлечения и размещения финансовых ресурсов:

  • Коммерческие банки страны являются заемщиками Центробанка, т.е. ЦБ РФ кредитует их по ключевой ставке. Далее коммерческие банки увеличивают процент по кредиту и выдают деньги бизнесу и населению. Возникшая разница между коммерческой ставкой по кредиту и ключевой является их заработанным доходом.
  • Обратная схема работает при приеме депозитов от организаций и граждан. Прежде чем разместить деньги, коммерческий банк должен узнать ключевую ставку. Ведь максимально возможный процент, под который Центробанк примет у него депозит, равен ключевой ставке. Значит, от граждан деньги будут приняты на вклад еще дешевле.

Например, сегодня коммерчески банк получил деньги от ЦБ РФ под 7.25% годовых, а выдал их своим заемщикам под 13% годовых, значит, 5.75% финансовая организация оставила себе.

Кстати, данная ставка в качестве инструмента, регулирующего кредитно-денежную политику государства, была введена «13» сентября 2013 г. и сразу названа – основным индикатором денежно-кредитной деятельности в стране. Каким же образом это работает?

На что влияет ключевая ставка в России

Давайте сначала посмотрим, что происходит, когда ставка растет:

  1. Кредиты дорожают (ведь ЦБ РФ ссужает деньги коммерческим банкам по повышенной ставке, а те в свою очередь предлагают деньги бизнесу и населению еще дороже). Значит, выросла ключевая ставка – желающих взять деньги в долг станет меньше.
  2. Темпы роста экономики снижаются (если своих денег нет, а кредиты дороги, бизнес приостановит свои инвестиционные проекты, а население откажется от планов покупки товаров и услуг). Экономика перейдет в стадию накопления денежных ресурсов.
  3. Желающих разместить депозит в банке станет больше (рост ключевой ставки вызывает повышение процента по депозитам, теперь становится интереснее зарабатывать на своих деньгах). Небывалыми темпами растет количество банковских вкладов.

Какие можно сделать выводы?

При росте ключевой ставки:

  1. Наблюдается отток денег из экономики страны. Темпы роста экономики снижаются. Своих денег для инвестирования недостаточно, а привлекать кредиты невыгодно или вовсе не по карману. Все ждут более благоприятных условий, которые принесет с собой снижение ключевой ставки. Увеличивается «замороженная» денежная масса на счетах в банках. Населению и бизнесу выгоднее зарабатывать на самих деньгах, а не на их инвестировании в экономику.
  2. Темпы инфляции снижаются. Ведь причиной инфляционных процессов зачастую является так называемая избыточная денежная масса в обороте. При росте ключевой ставки, когда выгоднее копить, чем тратить, «лишних» денег в экономике нет и это в свою очередь тормозит темпы инфляции в стране. Именно поэтому эксперты и аналитики называют ключевую ставку – действенным инструментом управления инфляционными явлениями в экономике.

Совершенно иначе рынок реагирует на снижение ключевой ставки:

  • Кредитный рынок страны оживает. Кредиты дешевеют, а значит, становятся доступнее для граждан и организаций. Если кто-то откладывал инвестиционные проекты до лучших времен, то при снижении ключевой ставки можно приступить к воплощению задуманного, ведь если вам не хватит своих сбережений, вы сможете дешево привлечь кредит.
  • Экономика страны растет. Население берет больше займов, бизнес привлекает кредиты, и вся эта денежная масса наполняет экономику страны. Получается, рост платежеспособности граждан и бизнеса – спусковой крючок развития экономики в целом. Открываются фирмы, появляются новые рабочие места, растет товарооборот.

При падении ключевой ставки:

  1. В экономику вливаются денежные ресурсы.
  2. Центробанк дает команду: сменить стратегию накопления на тактику инвестирования.
  3. Выгоднее тратить (вкладывать), чем придерживать (копить).

При прочих равных, низкая ключевая ставка соответствует сильной экономике страны. Все это так с одной оговоркой: установленная регулятором ключевая ставка должна характеризовать реальное состояние дел в экономике. В противном случае, рост инфляции усилится многократно.

Традицией последних месяцев стало поступательное снижение ключевой ставки в России.

На сегодняшний день эта величина составила 7,25% годовых, к концу года прогнозируется снижение показателя до 6,5 процентов.

Если это выгодно государству в целом, то почему бы и отдельным гражданам не заработать на этом? Как же действовать населению и бизнесу при постоянном снижении ключевой ставки в стране?

Советы аналитиков: ключевая ставка падает – приобретайте облигации

Если регулятор снижает ставку, он тем самым подтверждает низкий уровень инфляции. Так как шаг снижения не превышает 25 базисных пункта, наблюдается осторожность в оценке рисков. На решения Центробанка РФ оказывают влияние:

  • Текущие инфляционные процессы в стране;
  • Характеристики мировых финансовых рынков;
  • Размеры котировок нефти;
  • Решения ФРС США.

Нельзя заранее предсказать, как поступит ЦБ РФ в случае повышения ставок американским регулятором. Возможно, до конца года Центробанк возьмет паузу.

Все же никто из аналитиков не предрекает роста ключевой ставки в России, а значит, сейчас самое время приобретать облигации.

Ведь именно существенное снижение ставок в итоге приводит к ощутимому росту инструментов, доход которых выражен в фиксированной величине.

Почему выгодно вкладывать деньги в облигации

Мы назовем 2 самые очевидные причины покупать облигации при снижении ключевой ставки:

  1. Надежный способ сохранить имеющийся капитал.
  2. Получение фиксированного дохода с минимальным риском.

Более того, если ожидается падение процентных ставок, покупка инструментов с фиксированным купонным доходом может принести до 20-30% годовых.

Для этого подойдут длинные облигации надежных эмитентов срок погашения (или оферты) которых превышает 3 года. Продавать облигации, приобретенные в период падения ставок, нужно по завершении цикла снижения.

Читайте также:  Физлица могут получать свидетельства о постановке на учёт в любой налоговой инспекции

Для этого необходимо следить за решениями регулятора и мнениями аналитиков рынка.

Аналитики в один голос подчеркивают положительное влияние снижения ставок на развитие экономики страны в целом, но не могут ли подобные решения регулятора вызвать пагубные последствия для граждан России?

Как Центробанк позаботится о населении

Регулятор декларирует установление жесткого контроля над факторами, которые могут негативно повлиять на жизнь обычных граждан вследствие снижения ключевой ставки РФ. Он в частности гарантирует:

  • укрепление рубля и стабильный курс валют;
  • снижение цен и расширение товарного ассортимента;
  • дешевые потребительские займы и выгодные условия по ипотеке;
  • сокращение безработицы за счет роста рабочих мест на рынке труда.

Снижение ключевой ставки – отрицательные последствия для граждан

Конечно, не бывает так, чтобы все остались довольны. Пострадают интересы вкладчиков.

Если вы планировали разместить сбережения на депозите, сейчас для этого не самые выгодные условия. Снижение ключевой ставки неминуемо делает вклады менее привлекательными для населения. Поэтому стоит либо смириться с невысокими процентами, либо искать другой способ заработать на своих деньгах.

Может быть имеет смысл взять дешевой кредит и на всю сумму своих и заемных средств приобрести жилье. Сейчас рынок как раз благоприятствует этому, особенно для семей, в которых появляются дети. Читайте статью: «самые выгодные вложения денег». В любом случае, вложение в недвижимость, особенно на стадии строительства, окупится сторицей, если продавать впоследствии уже готовое жилье.

Источник: https://investpad.ru/finance/cb-rf-snizil-klyuchevuyu-stavku/

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых

Совет директоров Банка России 20 марта 2020 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6,00% годовых. В феврале—марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России.

Это связано с изменением внешних условий:  распространением эпидемии коронавируса и резким снижением цен на нефть. Произошедшее ослабление рубля является временным проинфляционным фактором. Под его влиянием годовая инфляция может превысить целевой уровень в текущем году.

Однако значимое сдерживающее влияние на инфляцию будет оказывать динамика внутреннего и внешнего спроса, что связано с выраженным замедлением роста мировой экономики и возросшей неопределенностью. Пакет мер Правительства и Банка России обеспечивает финансовую стабильность и окажет поддержку экономике.

Все эти факторы принимались во внимание при принятии решения по ключевой ставке. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2021 году.

В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции. В 2020 году инфляция может временно превысить целевой уровень, затем ожидается ее возвращение к 4% в 2021 году.

Временное ускорение годовой инфляции в ближайшие месяцы будет вызвано произошедшим в феврале—марте ослаблением рубля, которое связано с изменением внешних условий: ухудшением ситуации на глобальных финансовых рынках в связи с угрозой рецессии в мировой экономике на фоне эпидемии коронавируса и резким снижением цен на рынке нефти. Произошедшее ослабление рубля и последующее повышение темпов роста потребительских цен могут вызвать временное увеличение инфляционных ожиданий населения и бизнеса.

Вместе с тем замедление роста внутреннего и внешнего спроса является значимым дезинфляционным фактором. Оно будет оказывать сдерживающее влияние на инфляцию. В этих условиях с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2021 году.

Денежно-кредитные условия ужесточились под воздействием негативных внешних факторов. Ухудшение ситуации в мировой экономике и резкое падение цен на нефть вызвали рост премии за риск по широкому кругу финансовых активов, в том числе в странах с формирующимися рынками.

В этих условиях увеличились доходности ОФЗ и корпоративных облигаций, отдельные банки начали повышать процентные ставки по кредитам и депозитам.

Принятые Банком России меры по ограничению рисков для финансовой стабильности и регуляторные послабления будут способствовать поддержке кредитования, в том числе в наиболее уязвимых секторах, а также позволят ограничить масштаб ужесточения денежно-кредитных условий.

Экономическая активность. В феврале—марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России.

Этосвязано с ухудшением перспектив глобального роста на фоне распространения коронавируса и введения ограничительных мер на трансграничные перевозки и передвижения, а также с резким ухудшением динамики мировых товарных и финансовых рынков.

Под влиянием этих факторов умеренный рост российской экономики в начале года может смениться снижением экономической активности в ближайшие кварталы.

Траектория роста российской экономики будет во многом зависеть от масштаба последствий дальнейшего распространения коронавируса и принимаемых мер по борьбе с ним, их влияния на производственную деятельность и спрос, а также деловые и потребительские настроения.

Поддержку российской экономике окажет пакет экономических мер, разработанный Правительством и Банком России для борьбы с последствиями пандемии коронавируса и волатильности на финансовых рынках.

Вклад в поддержку внутреннего спроса в текущем году внесут дополнительные социальные меры, заявленные в январе текущего года, а также запланированная реализация национальных проектов.

Инфляционные риски.

Краткосрочные проинфляционные риски усилились в связи с возможным более значительным переносом в цены произошедшего ослабления рубля, а также влияния временного увеличения текущего спроса на отдельные товары и услуги в связи с формированием населением запасов.

Вместе с тем значительное ослабление внешнего спроса, возможное снижение потребительской активности и лаговые эффекты от произошедшего ужесточения денежно-кредитных условий могут быть источниками значимых дезинфляционных рисков на среднесрочном горизонте.

В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Наряду с решением по ключевой ставке, Банк России принял ряд мер, которые направлены на обеспечение финансовой стабильности, поддержку экономики и финансового сектора в условиях пандемии коронавируса.

Эти меры в том числе нацелены на сохранение доступа к банковскому кредитованию малого и среднего бизнеса, на поддержку развития ипотечного кредитования, защиту интересов граждан, пострадавших от распространения пандемии.

Кроме того, предусмотрены шаги, которые снизят административную нагрузку на финансовый сектор и поддержат его потенциал по предоставлению ресурсов экономике.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 24 апреля 2020 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени. 

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Источник: https://cbr.ru/press/keypr/

Цб снизил ключевую ставку в пятый раз подряд :: финансы :: рбк

Снижение прогноза по инфляции на конец 2019 года не принципиально — важнее, что прогноз на 2020 год ЦБ не изменил — он ниже 4%, а значит, потенциал снижения ключевой ставки сохраняется, считает главный аналитик «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

Однако замечание ЦБ, что он оценит целесообразность снижения ставки в первом полугодии 2020 года, означает, что он снизит скорость снижения, полагает главный экономист Нордеа Банка Татьяна Евдокимова.

Это может указывать на желание взять паузу для оценки результатов реализованного снижения ставки, поясняет Донец.

Каждое следующее решение ЦБ «будет даваться все сложнее, и ниже 6% регулятор не пойдет», думает она.

Если бы ЦБ не стал снижать ставку, у него была бы возможность лучше оценить эффект от уже предпринятых снижений, отметили накануне заседания главный экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков и Татьяна Евдокимова из Нордеа Банка.

Пауза согласовывалась бы с глобальными трендами, заявила Евдокимова: 11 декабря Федеральная резервная система (ФРС) США не стала опускать ставку после трех подряд снижений, а 12 декабря без изменений свои базовые ставки оставил Европейский центральный банк.

Есть риск, что ЦБ снижает ставку слишком быстро, предупреждает Евдокимова: по словам Набиуллиной, трансмиссия занимает от трех до шести кварталов, между тем ставка в течение двух кварталов опустилась в общей сложности на 1,5 п.п. Сам ЦБ явно указал на свои опасения по поводу более быстрого восстановления инфляции в будущем вследствие уже принятых решений, пишет в обзоре главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой.

Последнее снижение не было избыточным, считает Донец: «Чем мы можем оценить перелет? Траекторией инфляции. Может ли инфляция в отсутствие существенных шоков уйти выше 4% в 2021 году? Да, может. Но я бы не ждала существенного перелета. Не выше 4,5%. А это в рамках понятия «вблизи цели».

Куда уйдет ставка в 2020 году

Инфляция продолжает замедляться, констатирует главный экономист Альфа банка Наталия Орлова, а значит, ЦБ может еще дважды снизить ставку на 25 б.п., опустив ее к апрелю 2020 года до 5,75%.

Главный экономист Bank of America Merrill Lynch по России и СНГ Владимир Осаковский и вовсе считает, что из-за низкой инфляции регулятор опустит ставку до 5,5% к середине 2020 года, пересмотрев нейтральный диапазон по ставке (на текущий момент оценивается в 6–7%).

Инфляция в 2020 году будет устойчиво ниже цели, что теоретически оправдывает ставку ниже нейтральной, указывает Донец, но ЦБ не будет уводить ставку ниже: нейтрального диапазона должно с запасом хватить для удержания инфляции около цели.

Годовая инфляция в первом квартале 2020 года уйдет ниже 3%, что заставит ЦБ в этот период еще раз снизить ставку на 25 б.п., до 6%, после чего он оставит ее на этом уровне до конца года, полагают аналитики Citi.

Аналогичного мнения придерживается и Полевой, который считает, что ниже 6% в следующем году регулятор ставку вряд ли опустит: «Более значительные изменения будут возможны лишь в случае корректировки регулятором оценки «нейтральной» ставки или понижения цели по инфляции с текущих 4%».

На инфляцию будут влиять планы по инвестициям из Фонда национального благосостояния (ФНБ), в очередной раз отметил ЦБ. В следующем году правительство может начать тратить деньги из ФНБ, который наполняется валютой за счет бюджетного правила — механизма закупок валюты на сверхдоходы от нефти дороже $41,6 (ЦБ выступает агентом Минфина в этих операциях).

Минфин обсуждает с Банком России «компенсацию» расходов из ФНБ за счет отложенных покупок валюты — регулятор в прошлом году приостанавливал закупки в период турбулентности рубля, а затем решил растянуть их на три года.

При нынешней конструкции Минфин для инвестиций из ФНБ будет продавать валюту, а ЦБ одновременно с этим закупать ее.

Замминистра финансов Владимир Колычев в начале декабря говорил, что ЦБ мог бы сократить закупки на сумму, эквивалентную размеру инвестиций из ФНБ.

Но регулятор не видит такой необходимости, дала понять Набиуллина. Автоматический взаимозачет в этом случае вряд ли возможен, отметила она: «Потому что наши отложенные покупки абсолютно равномерны, мы объявили их временной горизонт.

Расходы Минфина, скорее всего, не будут такими равномерными, и нам пока непонятен временной горизонт». Регулятор не видит риска «больших макроэкономических последствий» из-за инвестиций ФНБ, если их сумма будет находиться в пределах 1 трлн руб.

Ранее премьер-министр Дмитрий Медведев говорил, что в ближайшие несколько лет на развитие экономики из ФНБ будет выделено около 1 трлн руб.

Татьяна Ломская

Источник: https://www.rbc.ru/finances/13/12/2019/5df34eb79a7947377fe352f7

Цб снизил ключевую ставку. что будет с рублем, ипотекой и вкладами

МОСКВА, 8 фев — РИА Новости, Александр Лесных. Банк России шестой раз подряд уменьшил ключевую ставку — до шести процентов. Потребительские кредиты и ипотека опять подешевеют, но понизится и доходность банковских вкладов. РИА Новости выясняло, каких предложений стоит ждать от банков в ближайшее время.

Победа над инфляцией

Главная причина очередного смягчения денежно-кредитной политики Банка России — очень низкая инфляция. В январе — 2,4%, хотя еще в декабре было три. Это при целевом уровне ЦБ в четыре процента.

«Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Годовой темп прироста потребительских цен в январе снизился до 2,4% как за счет выхода из расчета эффекта повышения НДС, так и за счет умеренного темпа роста цен в январе. Годовая базовая инфляция по итогам января снизилась до 2,7% после 3,1% в декабре», — говорится в заявлении Банка России.

Снижение ключевой ставки не стало большой неожиданностью — эксперты еще в декабре предупреждали об этом. ЦБ продолжает смягчать денежную политику, чтобы удешевить кредитование для отечественного бизнеса и подстегнуть потребительский спрос.

Правда, вспышка эпидемии коронавируса в Китае внесла коррективы. В ЦБ упомянули риски, связанные с внезапной инфекцией, назвав их «дополнительным фактором неопределенности для ближайших кварталов». Но отметили, что, если финансово-экономическая ситуация в стране продолжит развиваться в соответствии с базовым прогнозом, ключевую ставку можно еще раз уменьшить.

На это рассчитывают и в Совете Федерации. «Шесть процентов — достаточно высокая ставка, следовало бы ее понизить до четырех», — отметил первый замглавы экономического комитета Совфеда Сергей Калашников.

Дополнительный аргумент в пользу смягчения денежной политики — стабильный рубль. Несмотря на негативные настроения на мировых рынках, биржевые котировки российской валюты всего на несколько дней подскочили до 64 рублей за доллар, после чего вернулись в диапазон 62,7-63,4.

Дешевая ипотека и кредиты

Теперь банки обновят линейки ипотечных и потребительских кредитов. Уже сейчас, по данным Frank RG, в стране средний процент по займам — 16,68. Скорее всего, обычные кредиты подешевеют даже больше, чем на 0,25 процентных пункта, потому что некоторые банки еще не успели уточнить предложения после предыдущего снижения ключевой ставки.

Ипотека обновила исторический минимум — девять процентов годовых. По оценкам экономистов, к концу года среднерыночная ставка по жилищным кредитам снизится до 8,5-8,7%. Одними из первых о намерении сделать ипотеку еще более доступной сообщили в ВТБ — обновление линейки планируется на следующей неделе.

Некоторые банки уже предлагают ипотеку дешевле девяти процентов. Так, в Альфа-Банке минимальная ставка — 8,09%, в ДОМ.РФ — 7,3%, а в Газпромбанке — 7,7%.

О необходимости удешевления ипотеки говорят и в правительстве. «Давайте принимать решение. У банков резервы есть, надо снижать реальную ставку», — призвал несколько дней назад вице-премьер Марат Хуснулин, отметив, что без этого не удастся в полной мере реализовать нацпроект «Жилье и городская среда».

Читайте также:  Составляем договор займа между ооо и ооо - образец

Где хранить сбережения

Вслед за обновлением линейки кредитов банки скорректируют доходность вкладов. По данным ЦБ, в третьей декаде января средняя максимальная ставка по рублевым депозитам сроком до одного года уменьшилась с 5,88 до 5,75% — тоже исторический минимум.

И это далеко не предел: многие эксперты банковской отрасли ожидают, что к концу года в среднем депозиты подешевеют до пяти процентов. Впрочем, все равно это больше инфляции, а значит, вклады останутся надежным инструментом сохранения сбережений.

Изменение ключевой ставки скажется и на финансовом рынке: доходность российских долговых бумаг снизится. Однако они сохранят привлекательность для российских и зарубежных инвесторов, поскольку облигации развивающихся стран всегда выгоднее.

Для сравнения, 23 января российский Минфин разместил ОФЗ на 58,4 миллиарда рублей с доходностью 5,97%. Американские облигации дают всего около двух процентов, а в Германии ставки и вовсе отрицательные.

Поэтому резкого ослабления спроса на отечественные ОФЗ не ожидается: всего в первые три месяца этого года Минфин планирует разместить на рынке долговые бумаги на сумму 600 миллиардов рублей. А если в рублевые активы продолжат инвестировать, курс отечественной валюты останется стабильным.

Источник: https://ria.ru/20200208/1564409388.html

Банк России снизил ключевую ставку шестой раз подряд

МОСКВА, 7 февраля. /ТАСС/. Банк России на первом в этом году заседании совета директоров снизил ключевую ставку шестой раз подряд — на 0,25 п. п., до 6% годовых и допустил возможность ее дальнейшего снижения на ближайших заседаниях. Об этом сообщается в пресс-релизе регулятора.

«Совет директоров Банка Рoссии 7 февраля 2020 года принял решение снизить ключевую cтавку на 25 б.п., до 6% годовых. Замедление инфляции происходит быcтрее, чем прогнозировалось.

Инфляционные ожидания наcеления и ценовые ожидания предприятий в целом оcтаются стабильными.

Темпы роста российской экономики увеличились во II полугодии 2019 года», — сообщает регулятор, указывая, «при развитии ситуации в cоответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможноcть дальнейшего снижения ключевой cтавки на ближайших заседаниях».

Условия для снижения ставок по кредитам и депозитам

Решение Банка России снизить ключевую ставку и снижение доходностей облигаций федерального займа (ОФЗ) создают условия для снижения ставок по кредитам и депозитам, говорится в пресс-релизе.

«Денежно-кредитные условия продолжили cмягчаться. Продолжилось cнижение доходности ОФЗ и депозитно-кредитных cтавок. Принятые Банком России решения о cнижении ключевой ставки и снижение доходностей ОФЗ создают уcловия для дальнейшего снижения депозитно-кредитных cтавок, что поддержит рост корпоративного и ипотечного кредитования», — отмечается в сообщении.

При этом Банк России фиксирует постепенное замедление роста потребительского кредитования, что связано в основном с ужесточением условий по выдаче таких кредитов. «Вместе с тем постепенно замедляется рост потребительского кредитования в значительной мере вcледствие ужесточения неценовых условий под действием макропруденциальных мер Банка России», — указано в сообщении регулятора.

Борьба с закредитованностью

ЦБ не раз выражал обеспокоенность высокими темпами роста необеспеченного потребкредитования в стране. В течение последних двух лет регулятор несколько раз ужесточал требования к банкам в этом сегменте, однако к ожидаемому замедлению кредитования это не приводило.

С октября 2019 года ЦБ обязал банки учитывать уровень долговой нагрузки заемщика при выдаче необеспеченных кредитов. В зависимости от этого показателя применяются надбавки к коэффициентам риска — чем больше надбавка, тем больше капитала необходимо резервировать банку при выдаче кредита, что делает такое кредитование менее выгодным.

В январе этого года ЦБ уже отметил снижение доли кредитов, выданных наиболее закредитованным заемщикам.

В новость были внесены изменения (14:40 мск) — добавлена информация по тексту.

Источник: https://tass.ru/ekonomika/7709687

Цб снизил ключевую ставку до 6%

ЦБ РФ снизил ключевую ставку по итогам февральского заседания на 0,25% до 6%, говорится в сообщении регулятора. Решение совпало с консенсус-прогнозом аналитиков.

Совет директоров Банка России 7 февраля 2020 г. принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,00% годовых. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий в целом остаются стабильными.

Темпы роста российской экономики увеличились во втором полугодии 2019 года. Сохраняются риски существенного замедления мировой экономики. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными.

В этих условиях с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% по итогам 2020 г. и останется вблизи 4% в дальнейшем.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось.

Годовой темп прироста потребительских цен в январе снизился до 2,4% (с 3,0% в декабре 2019 года) как за счет выхода из расчета эффекта повышения НДС, так и за счет умеренного темпа роста цен в январе.

Годовая базовая инфляция по итогам января снизилась до 2,7% после 3,1% в декабре. Показатели инфляции, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 3%.

В январе дезинфляционные факторы продолжили оказывать существенное влияние на инфляцию. Годовые темпы роста цен на продовольственные и непродовольственные товары продолжали снижаться.

Расширение предложения на отдельных продовольственных рынках способствует сохранению низких месячных (с исключением сезонности) и годовых темпов роста цен на продовольствие. Произошедшее в 2019 г.

укрепление рубля, наряду с замедлением инфляции в странах — торговых партнерах, ограничивает рост цен на импортируемые товары. Сохраняется влияние на инфляцию сдержанного спроса, в том числе внешнего.

В январе инфляционные ожидания населения несколько снизились, при этом оставаясь на повышенном уровне. Ценовые ожидания предприятий стабильны. Произошедшее замедление годовой инфляции создает условия для дальнейшего снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% по итогам 2020 г. и останется вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия. Денежно-кредитные условия продолжили смягчаться. Продолжилось снижение доходности ОФЗ и депозитно-кредитных ставок.

Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и снижение доходностей ОФЗ создают условия для дальнейшего снижения депозитно-кредитных ставок, что поддержит рост корпоративного и ипотечного кредитования.

Вместе с тем постепенно замедляется рост потребительского кредитования, в значительной мере вследствие ужесточения неценовых условий под действием макропруденциальных мер Банка России.

Банк России будет оценивать влияние уже принятых решений по ключевой ставке на денежно-кредитные условия и динамику инфляции.

Экономическая активность. По первой оценке Росстата, прирост ВВП в 2019 г. составил 1,3%, что соответствует верхней границе прогноза Банка России 0,8–1,3%. Динамика расходов на конечное потребление внесла основной вклад в рост ВВП в 2019 г. В свою очередь, снижение физического объема экспорта оказало значимое отрицательное влияние на динамику ВВП.

В IV квартале в основном продолжилось улучшение показателей экономической активности. Так, поддержку инвестиционной активности в конце прошлого года оказало ускоренное увеличение капитальных расходов бюджета, в том числе в связи с реализацией национальных проектов.

Продолжился годовой рост оборота розничной торговли и промышленного производства. Однако опережающие индикаторы по-прежнему указывают на сохранение слабых деловых настроений в промышленности, особенно в части экспортных заказов.

Сдерживающее влияние на динамику экономической активности продолжает оказывать снижение внешнего спроса на товары российского экспорта в условиях замедления роста мировой экономики.

Рынок труда не создает избыточного инфляционного давления. Безработица вблизи исторически низких уровней обусловлена не расширением спроса на труд, а одновременным сокращением численности занятых и трудоспособного населения.

Прогноз роста ВВП в 2020–2022 гг сохранен Банком России без изменений. Темп прироста ВВП будет постепенно увеличиваться с 1,5–2,0% в 2020 г. до 2–3% в 2022 г.

Это возможно по мере реализации комплекса мер Правительства по преодолению структурных ограничений, в том числе реализации национальных проектов.

При этом ожидаемые на прогнозном горизонте пониженные темпы роста мировой экономики продолжат оказывать сдерживающее влияние на рост российской экономики.

Инфляционные риски. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано с состоянием внутреннего и внешнего спроса.

Сохраняются дезинфляционные риски со стороны динамики цен на отдельные продовольственные товары, в том числе за счет роста предложения. Возможно продолжение влияния на рост цен произошедшего в 2019 г. укрепления рубля.

Реакция как потребительского, так и инвестиционного спроса частного сектора на смягчение денежно-кредитных условий и стимулирующие бюджетные меры может быть ограничена сдержанными настроениями потребителей и бизнеса.

Вместе с тем необходимо учитывать действие проинфляционных факторов. Не исключены риски разворота тенденций на рынке продовольствия, учитывая, что соотношение временных и постоянных факторов на этом рынке сложно оценить. Наряду с этим, реализованное смягчение денежно-кредитной политики может оказать более существенное повышательное влияние на инфляцию, чем оценивает Банк России.

Риски, связанные с торговыми спорами, несколько снизились.

Тем не менее сохраняется риск дальнейшего замедления темпов роста мировой экономики, в том числе под влиянием геополитических факторов, усиления волатильности на мировых товарных и финансовых рынках, что может оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания. Дополнительным фактором неопределенности для ближайших кварталов является ситуация с коронавирусом.

По оценкам Банка России, реализация заявленных в январе дополнительных социальных мер не окажет существенного проинфляционного влияния. При этом в течение 2020 г. на динамику инфляции будет влиять график исполнения бюджетных расходов.

На более длинном горизонте сохраняются проинфляционные риски со стороны ряда внутренних условий. Значимым риском остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. На среднесрочную динамику инфляции также могут оказать влияние параметры бюджетной политики, в том числе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат и возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 7 февраля 2020 г. Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2020287293-tsb-snizil-kliuchevuiu-stavku-do-6-25

Банк России в очередной раз снизил ключевую ставку: что это значит

На первом заседании в начавшемся году в пятницу, 7 февраля, Центробанк опустил ключевую ставку с 6,25% до 6%. Это уже шестое понижение подряд. Представители регулятора допустили, что в дальнейшем показатель продолжит снижение. О главном инструменте кредитно-денежной политики — в материале «Клопс».

Что такое ключевая ставка

Это минимальный процент, под который коммерческие банки могут взять заём у ЦБ РФ. Проще  говоря, берут средства по оптовой цене и передают клиентам в розницу.

На что она влияет

Поскольку банки сами берут деньги у ЦБ, от величины ключевой ставки зависят проценты по кредитам, ипотеке и другим займам. Чем ниже ставка, тем дешевле брать в долг. Но меняются и подходы к депозитам. 

Когда опускается ключевая ставка, одновременно опускаются и проценты по вкладам. Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем дороже получать займы в банках и выгоднее открывать депозитные счета. Точно так же ключевая ставка влияет и на цены в магазинах.

Почему нельзя получить кредит по ключевой ставке

Банки увеличивают процент по кредитам, чтобы компенсировать свои траты. Так же, как в рознице продукты стоят дороже, чем по себестоимости у производителей.

Как курс доллара зависит от ключевой ставки

При невысокой ключевой ставке банки стараются покупать иностранную валюту, на рынке появляется много рублей, курс доллара и евро снижается. При повышении ключевой ставки покупка валюты становится невыгодной и растёт курс на рубль.

Что будет, если ключевую ставку сделать нулевой

Резкое снижение ключевой ставки может привести к тому, что на рынке появится много дешёвых денег. Тогда инфляция вырастет быстрее, чем производство. Появится риск обесценивания денег и, соответственно, резкого скачка цен.

Что будет с ключевой ставкой дальше

Банк России пересматривает ключевую ставку раз в полтора месяца. Регулятор оценивает ситуацию в экономике и изменение цен, прогнозирует инфляцию. Если прогноз указывает на отклонение от инфляции, ставка увеличивается или уменьшается. 

“Банк России снизил ключевую ставку на 0,25 процентных пункта до 6%, признав, что замедление инфляции опережает его прогнозы”, — говорит начальник отдела анализа банковского и финансового рынков Управления аналитики и стратегического маркетинга ПСБ банка Илья Ильин.

“Инфляционные риски отличаются неопределённостью: риски разворота тенденций на рынке продовольствия, развитие ситуации с коронавирусом, геополитика или могут оказать давление лишь в среднесрочном горизонте — рост расходов бюджета и трат ФНБ”, — отмечает аналитик. По обновлённому базовому сценарию ПСБ, в марте может произойти дополнительное снижение процентной ставки до 5,5%.

Как это касается граждан

Планируя взять кредит или ипотеку, можно читать новости и следить за процентной ставкой. Как только она снизится, брать у банков в долг будет выгоднее. Новости и аналитические комментарии можно отслеживать на «Клопс».

Источник: https://klops.ru/news/2020-02-07/208245-bank-rossii-v-ocherednoy-raz-snizil-klyuchevuyu-stavku-chto-eto-znachit

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *